Венчурдук инвестиция деген эмне, алардын кандай жакшы жана жаман жактары бар

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Мындай салымдар жогорку кирешелъълъгъ жана андан кем эмес жогорку тобокелдиктер менен айырмаланат.

Кандай инвестициялар венчур деп аталат

Алардын аты англисче venture сөзүнөн келип чыккан, бул "тобокелдиктүү ишкана" дегенди билдирет. Жана бул сүйлөшүүнүн темасын жакшы мүнөздөйт. Венчурдук капиталдык салымдар – бул башталгыч бизнеске же стартапка инвестициялар, андан эмне өсөөрү жана ал негизи өсө турганы белгисиз. Бирок тобокелчилик чоң мүмкүнчүлүктөрдү камтыйт.

Сиз толугу менен жаш бизнеске инвестиция кылып жатасыз, ал кээде идея стадиясында да акчаны тартат, андыктан анын күйүп кетүү коркунучу жогору. Бирок бир керемет болуп, компания иштебей калса, сиз жаңы Apple же Яндекстин тең ээси болосуз.

Игорь Файнман жеке финансы жана инвестицияны башкаруу боюнча эксперт

Банктар да, лизингдик компаниялар да жаңы баштаган ишканаларды каржылоого даяр эмес, ал эми жаңы баштаган ишкерлерде көбүнчө күрөөсү жок. Ошондуктан, алар бизнесте үлүштү камсыз кылуу үчүн, венчурдук капиталисттерден карыз алууга аргасыз болушат.

Ийгиликтүү болсо, инвестиция үчүн алынган бөлүгү чоң кирешеге сатылышы мүмкүн. Венчурдук фирмалардын көрүнүктүү мисалдарына Zoom, Uber жана Airbnb кирет. Экинчисинин баасы, мисалы, 2008-жылдан бери 14 миң эсеге өскөн.

Венчурдук салымдардын кандай артыкчылыктары бар

Жогорку рентабелдуулук

Эгерде сиз инвестиция салган долбоор "атып" кетсе, анда бул лотереяда джекпот уткандай. Airbnb жөнүндө ойлонуп көрүңүз. Же бул жерде дагы бир мисал: Slack корпоративдик мессенджери. Азыр компания 18 миллиард долларга бааланып, 2010-жылдын мартында ал инвесторлорго 23,5 миллион долларлык жөнөкөй чыгым менен келген.

Потенциалдуу рентабелдүүлүк салынган каражаттардын 1000% ашышы мүмкүн. Анын үстүнө, алгачкы бир нече жыл ичинде.

Игорь Файнман

Төмөн кирүү босогосу (нюанстар менен)

Эксперттин айтымында, сиз аз сумма менен инвестиция баштасаңыз болот. Бирок бул венчурдук капиталдык салымдарды тандоо ыкмасына жараша болот. Баштоо үчүн 100, 50, ал тургай 30 миң рубль жетиштүү болушу мүмкүн. Биз төмөндө жеткиликтүү варианттар жөнүндө сүйлөшөбүз.

Улуу нерсеге катышуу

Эгер компания чокуга чыкса, сиз өзүңүздүн каржылык сезимиңиз менен жана алгачкы этапта сиз долбоордун жаратуучуларынын гениалдуу идеясын кабыл алганыңыз менен сыймыктана аласыз.

Венчурдук салымдардын кандай кемчиликтери бар

Жогорку тобокелдик

Инвестициялык эреже бул жерде 100% иштейт: потенциалдуу кирешелүүлүк канчалык жогору болсо, ошончолук чоң тобокелдиктер болот. Стартаптын келечеги бүдөмүк жана анын күйүп кетүү ыктымалдыгы жогору.

Компаниянын сиздин алдыңызда эч кандай милдеттенмеси жок, банкроттук - бул кадимки көрүнүш. Венчурдук долбоорго инвестициялоодо, салынган акча менен бөлүшүүгө даяр болуңуз.

Игорь Файнман

Узак убакыт ойнош керек

Албетте, сиз долбоорго инвестиция салганыңыз жана ал тез эле күч алды - өз үлүшүңүздү алып, сатыңыз. Бирок баары бир эртең болбойт. Мындан тышкары, эгерде сиз шашсаңыз, акчаңызды жоготуп алышыңыз мүмкүн: өнүгүү жана баалоо - узакка созулган окуя.

Алдамчылык коркунучу

Игорь Фаинмандын айтымында, бул венчурдук капиталдык салымдардын дүйнөсүндө кеңири таралган көрүнүш. Мисалы, каржы пирамидалары бул жабуунун астында иштей алат. Ал эми мындайга туш болсоңуз, акчанын уурдалып кетишине кепилдик берилет. Ошондуктан, сиз кылдат мамиле кылууну пландаштырып жаткан долбоорлорду изилдөө керек.

Инвестициялоону кантип баштоо керек

Венчурдук капиталдык салымдар аркылуу баштапкы бизнеске же стартапка кирүүнүн бир нече жолдору бар.

IPO аркылуу

Бул компаниянын акцияларын биринчи жолу ачык сатуу (IPO - Initial Public Offering). Эреже катары, бул убакытка чейин ал кандайдыр бир жолду басып өттү жана инвесторлор эмнеге инвестиция салып жатканын баалай алышат.

IPOдон кийин компания ачык болуп, бардык эрежелерге ылайык өз ишмердүүлүгү жөнүндө отчет берет. Демек, инвестор өз капиталын бизнести өнүктүрүүгө жумшап, акцияларды сатып алат жана баалуу кагаздар кымбаттайт деп үмүттөнөт.

Түздөн-түз IPO алдында

Сиз долбоорго түздөн-түз алгачкы этапта кире аласыз - бизнес-периштеге айлануу үчүн. Албетте, бул үчүн сиз чоң суммага ээ болушуңуз керек: 10 миң рубль компанияны көтөрбөйт.

Венчурдук фонд аркылуу

Бул стартаптар жана инновациялык долбоорлор менен иштөөгө багытталган уюм. Фонд бир нече инвесторлордон акча чогултат, анан аны ийгиликтүү долбоорлордун ортосунда бөлүштүрөт.

Бул туура стратегия: эгерде он стартаптын тогузу банкрот болуп, бирөө иштен чыгып кетсе, киреше сизге жоготууларды жабууга жана пайда алып келүүгө мүмкүндүк берет. Чынында, бул венчурдук капиталдык салымдардын пункту.

Ошол эле учурда уюмдун адистери долбоорлордун потенциалдуу ийгилигине талдоо жүргүзүү менен алектенишет. Бул абдан маанилүү, анткени каражаттар көп учурда долбоорго баштапкы этапта кирет, анткени бизнес азырынча жок.

Идеалында, эгерде стратегия иштесе, фонд кирешени инвесторлордун үлүшүнө жараша бөлүштүрөт. Бирок, Игорь Фаинман венчурдук фонд аркылуу акча салуу коркунучу өтө жогору экенин, анткени анын тажрыйбасы жетишсиз болушу мүмкүн экенин белгилейт. Андыктан фонддун аброюна көңүл бурганыбыз абзел.

Краудфандинг платформалары аркылуу

Бул сайттарда компаниялар өз долбоорлору үчүн акча чогултуп, салымдар үчүн кандайдыр бир сыйлыктарды беришет. Көбүнчө биз продукт же белектер жөнүндө сөз болуп жатат. Бирок кээде демөөрчүлөргө компаниянын үлүшүн убада кылышат.

Инвесторлор клубдары аркылуу

Алар ар түрдүү, бирок жалпысынан алганда, мындай уюмдун ишинин мааниси инвесторго ылайыктуу долбоорлорду тандап алуу, бүтүмдөрдү көзөмөлдөө жана бул үчүн пайыздарды алуу. Ошол эле учурда, клубдар бир нече инвесторлор бириккенде синдикаттык келишимдерге катышууга мүмкүнчүлүк берет. Бул жерде венчурдук фонддорго караганда алардын ролу активдүү.

Инвестордук клубдар, адатта, стартаптарды алгачкы этапта издешет, бул жогорку тобокелдиктерге алып келет. Ошондой эле бир нюанс бар.

Көбүнчө шылуундар өздөрүн клубга жамынып, ал жерде реалдуу долбоорлорду эмес, абаны сатышат. Мүмкүн болушунча этият болушуңуз керек.

Игорь Файнман

Венчурдук салымдар үчүн долбоорлорду кайдан издөө керек

Эгерде сиз өз алдынча иш-аракет кылууну чечсеңиз, бирок долбоорлор өзүнөн өзү турган инвестор катары күркүрөй элек болсоңуз, бул жерде сиз эмнеге көңүл бурушуңуз керек:

• Стартап конкурстары - бул жол менен сиз долбоорлор менен таанышып гана тим болбостон, калыстар тобунун корутундусуна ылайык дароо эле алардын потенциалын баалай аласыз.
• Акселераторлор жана бизнес-инкубаторлор - алар жаш бизнесмендерге жардам беришет, силер да аларга жардам бере аласыңар.
• Социалдык тармактар - бул жерде тармактык байланыш абдан жакшы иштей алат, анткени башка ачык булактарга караганда бир нече стартаптарды башкарган башка PR адисинен көбүрөөк маалымат ала аласыз.
• Профилдик медиа - басылмаларды окуу үчүн гана эмес; мисалы, Rusbase салым издеп стартаптардын маалымат базасы бар.

Ал эми жалпысынан алганда, маалымат алуу үчүн ар кандай жолдор менен ачык болуп, ар кандай булактардан инвестиция үчүн долбоорлорду издөө жакшы.