Финансылык отчеттуулук деген эмне жана ал эмне үчүн

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Бир нече саптарды изилдөө жетиштүү.

Эмне үчүн инвестор каржылык отчетторду карап көрүшү керек

Адам инвестицияны жаңыдан баштаганда журналисттердин макалаларынан же досторунун сын-пикирлеринен кийин көбүнчө компанияларга инвестиция салгысы келет. Бирок, фактыларга таянбастан эмоцияга инвестиция салуу туура эмес. Белгилүү бренддердин запастарын чогултуу эмес, туруктуу жана адилеттүү баада бизнести табуу маанилүү.

Буга каржылык отчеттуулук жардам берет. Анын негизинде, сиз компаниянын учурдагы абалын, ал дуушар болгон келечегин жана кыйынчылыктарды аныктоого болот. Мисалы, пайда зыянга айланып, карыз көбөйүп кетсе, алар бул тууралуу отчетто жазышат.

Керектүү маалыматтарды табуу анча деле кыйын эмес. Мыйзамдар ачык компаниялардан алардын каржысы тууралуу маалыматты үзгүлтүксүз жарыялоону талап кылат. Адатта, мындай отчеттор жүз, атүгүл эки жүз барактан турган татаал документтер болсо да, башталгыч инвесторлор үчүн бизнести баштапкы баалоо үчүн бир нече саптарды карап көрүү жетиштүү болот.

Кандай отчеттуулук стандарттары бар жана аларда эмнени караш керек

Жеке инвестор үч негизги отчеттуулук стандарттарын билиши керек: RAS, IFRS жана GAAP. Ар биринде эмнени издөө керек.

АККнын отчетунда инвестор эмнени карашы керек

Бардык коомдук ата мекендик компаниялар россиялык бухгалтердик стандарттарга ылайык келет. Бул инвестор үчүн анча ылайыктуу эмес, анткени эсептөөлөр жана маалыматтарды эсептөө функциялары бухгалтерлерге же салык аудиторлоруна керек. Бирок кээде тандоо болбойт.

Инвестор Magnit дүкөнүн жакшыраак карап көргүсү келет дейли. Компания бир нече отчетторду жарыялайт, бизге акыркы толук жыл үчүн "Бухгалтердик отчеттор" керек. Инвестор алгачкы үч барактан өзүнө керектүү дээрлик бардыгын табат.

Бухгалтердик баланста инвестор негизинен эсептик көрсөткүчтөрдү табат, бирок алар да ага пайдалуу болушу мүмкүн:

• Акча каражаттары жана акча эквиваленттери. Компаниянын эсептеринде канча акча бар экенин көрсөтөт - эгерде сиз товар сатып ала албасаңыз, подрядчыларга төлөй албасаңыз же дүкөндү оңдосоңуз, анда карыз алууга туура келет. Бул фирманын жана инвестордун потенциалдуу кирешесин азайтат.
• Баланс. Бардык активдерди чагылдырат: интеллектуалдык менчиктен жана банктагы депозиттерден контрагенттерге карызга чейин. Бул жыл ичинде фирмага таандык болгон нерселердин бардыгынын болжолу.
• Капитал жана резервдер. Компания өз каражатын кайдан алаарын көрсөтөт. Финансылык көз караштан алганда, бир гана "бөлүнбөгөн киреше" бар, калганы кагаздагы акчанын кыймылын эсепке алуу жөнүндө.
• Узак убакыт жана Кыска мөөнөттүү милдеттенмелер. Тышкы каржылоо булактарынын тизмеси - кредиттерден салыктык чегерүүлөргө чейин.

Бирок үчүнчү беттеги финансылык отчет инвестордун кызыкчылыгына жакыныраак:

• Киреше. Фирма жыл ичинде канча товар сатканын көрсөтөт.
• Дебитордук пайыздар. Чекене сатуучу башка юридикалык жактарга кредиттер боюнча канча киреше тапканын чагылдырат. Мисалы, логистикалык компанияга алты айга алдын ала төлөөгө макул болгондугу үчүн.
• Төлөнө турган пайыз. Фирманын карыздары, мисалы, товарларды берүүчүлөргө төлөмдөрдү кийинкиге калтыруу үчүн.
• Салыкка чейинки пайда. Корпорация салыктарды төлөбөгөнгө чейин канча киреше табаарын көрсөтөт; таза бизнестин көрсөткүчү.
• Таза киреше. Фирма бардык милдеттүү төлөмдөрдөн кийин канча реалдуу акча алганын чагылдырат.

Инвестор үчүн амортизация жөнүндө билүү пайдалуу - дүкөндөр, жабдуулар жана кампалар убакыттын өтүшү менен начарлайт, ошондуктан аларды келечектеги оңдоону же кайра сатууну эске алуу керек. Бул тууралуу маалымат отчеттук түшүндүрмөлөрдүн өзүнчө блогунда.

IFRS отчетунда инвестор эмнени карашы керек

Финансылык отчеттуулуктун эл аралык стандарты инвестор үчүн эң жакшы вариант, анткени ал үчүн гана ойлоп табылган. Маалыматтар негизинен бирдей, алар бир аз башкача эсептешет - бул чындыкка бир аз жакыныраак болуп чыкты.

Кээде орусиялык компаниялар да отчетту англис тилинде чыгарышат, бирок бардык негизги линиялар жана көрсөткүчтөр ошол эле жерлерде кала берет. Инвестор Газпромдун бизнесин изилдөөнү чечти дейли. Ал компаниянын веб-сайтынан отчет издеп, кайра үч барактан бардык маалыматтарды алат.

Кемчилиги - кээде керектүү жипти табуу оңой эмес. Мисалы, мунай жана газ компаниясы "дебитордук карызды" "финансылык киреше" жана "амортизацияны" "капиталдык салым" деп атайт.

GAAP отчетунда инвестор эмнени карашы керек

Бухгалтердик эсептин жалпы кабыл алынган принциптери - чындыгында, ошол эле АКК, бирок америкалык компаниялар үчүн. Инвестордун да муну түшүнүшү акылга сыярлык, анткени АКШнын биржасы күчтүү жана дүйнө жүзү боюнча көптөгөн адамдар ага инвестиция салууда.

Аны тушунуу оцой эмес, анткени бардык эле ишканалар отчётторун корунуктуу жерге жарыялабаса. Ал эми жарыялангандарды түшүнүү кээде оңой эмес. Келгиле, инвестор өзүнүн портфелине бир нече унаа кошкусу келет дейли – жана дароо Tesla электромобил өндүрүүчүсүнүн отчетун окуйт. Бул үчүн, Консолидацияланган каржылык отчеттуулук бөлүмүн (англисче консолидацияланган каржылык отчеттуулук) караңыз, анда үч сыртынан тааныш таблица бар.

Инвестор RAS жана IFRS үчүн типтүү эмес америкалык отчеттуулуктун эки өзгөчөлүгүн көрөт:

• Финансылык жыл календардык жылга барабар эмес. Жылдык жыйынтыгын карагыңыз келсе, жазды күтүшүңүз керек. Мисалы, 2020-финансы жылы 2021-жылдын 31-мартында аяктады.
• Маалыматтар чыгармачылык менен жарыяланат. Кээде чейректердин ортосунда көрсөткүчтөрдү талдоо ыңгайлуу, бирок көпчүлүк инвесторлор жыйынтыктарды көргөнгө чейин төрт тилкеден сандарды кошууга туура келет.

Финансылык отчеттордон алынган маалыматтар менен эмне кылуу керек

Биринчи кезекте аларды иретке келтирүү керек. Бул үчүн каалаган таблицаны аткарат: кагаз дептеринде да, Excelде да. Эгерде сиз ар кандай компаниялардын көрсөткүчтөрүн бир жерге чогултсаңыз, аларды салыштыруу оңой болот.

	"Магнит", RAS	Газпром, IFRS	Тесла, GAAP
Акча каражаттары жана акча эквиваленттери	2,86 миллион рубль	1034, 92 миллион рубль	$19,38 млрд
Бардык активдер	234,17 миллиард рубль	23 352, 19 миллиард рубль	$52,15 млрд
Капитал	127,74 миллиард рубль	14 804,73 миллиард рубль	$52,15 млрд
Милдеттенмелер	106,42 миллиард рубль	8547, 45 миллиард рубль	$28,42 млрд
Киреше	0,76 миллиард рубль	6321,56 миллиард рубль	$3,15 млрд
Дебитордук пайыздар	6,66 миллиард рубль	747,4 миллиард рубль	$30 млн
Төлөнө турган пайыз	(5,60 миллиард рубль)	(1 365,52 миллиард рубль)	(75 миллион доллар)
Салыктарга чейинки пайда	28,26 миллиард рубль	133,47 миллиард рубль	$1,15 млрд
Таза киреше	28,13 миллиард рубль	162,40 миллиард рубль	720 миллион доллар
Амортизация	0,03 миллиард рубль	1522,57 миллиард рубль	620 миллион доллар

бизнестин абалын баалоо

Сизде бизнес боюнча маалыматтар болгондо, анын натыйжалуулугун эсептей аласыз - көбөйтүүчүлөрдү эсептеңиз. Бул ар кандай өлчөмдөгү фирмаларды салыштыруу реалдуу болгон атайын көрсөткүчтөр. Сиз жөн гана компаниянын рыноктук капитализациясын билишиңиз керек: бул маалыматтарды брокердин тиркемесинде же Yahoo Finance, Zacks же Investing.com сыяктуу атайын скринингдик сайттан тапса болот.

Аналитиктердин пикирин сын көз менен карап көрүңүз

Эгерде инвестор компаниянын канча киреше алып жатканын же карыз экенин көрсө, анда ал инвестициялык аналитиктердин эсептөөлөрүн жакшыраак түшүнө алат. Эгерде сиз өзүңүздүн анализиңизди адистердин пикири менен айкалыштырсаңыз, компаниянын инвестицияга татыктуубу же жокпу, баалоо оңой болот.

Маалыматтар ошондой эле журналисттер кыйратуучу технологиялар же күтүлүп жаткан кризистер жөнүндө айтканда эмоцияга алдырбоого жардам берет. Колдогу маалымат менен гетерогендик маалыматтын толкундары менен күрөшүүгө болот.

Финансылык кызматтар кантип иштээрин түшүнүңүз

Кызыктуу компанияга баа берүүдөн мурун өзүңүздү отчетторго көмүүнүн деле кереги жок. Индикаторлор кайда жарыяланганын жана баары баштапкы булакта кандайча көрүнөрүн түшүнүү үчүн муну бир нече жолу жасоо жетиштүү.

Андан кийин, сиз атайын кызматтарды, же автоматтык түрдө отчеттордон маалыматтарды бир жерден чогултуп, атүгүл көбөйткүчтөрдү эсептеп чыгуучу сайттарды колдоно аласыз. Мунун баары убакытты үнөмдөйт жана натыйжаларды ар дайым эки жолу текшерсе болот.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Коомдук компаниялар ар дайым инвесторлор менен маалымат бөлүшөт, бирок ар кандай отчеттуулук формалары бар - RAS, IFRS, GAAP. Мүмкүн болсо, ФОЭСти карап көрүү жакшы.
2. Финансылык отчетту изилдөө кыйын эмес – жеке инвестор үчүн маанилүү болгон он көрсөткүчтүн баары 2-3 баракта жайгашкан, 200 барактан турган документти толук окуунун кереги жок.
3. Скринер сайттарынан маалыматтарды алуу оңой, бирок алар кайдан келгенин түшүнүү маанилүү - жана зарыл болсо, баштапкы булакты эки жолу текшериңиз.
4. Каржылык көрсөткүчтөр компанияларды талдоо жана мультипликаторлорду колдонуу менен бизнестин натыйжалуулугун баалоо үчүн пайдалуу.