Биржа кантип иштейт жана мүчө болуу үчүн эмнени билишиңиз керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Ал көрүнгөндөн азык-түлүк же кийим сатуучу дүкөндөргө жакыныраак.

Биржа деген эмне

«Биржа» түшүнүгүнө так аныктама берүү кыйын. Россия Федерациясынын Өкмөтүнө караштуу Финансы университетинин Экономика жана бизнес факультетинин деканы Екатерина Безсмертная да профессионалдар чечмелөө боюнча бир пикирге келе албай турганын белгилейт.

Жөнөкөй жашоодо бул фраза тасмалар менен оңой эле байланышты жаратат, анда олуттуу адамдар костюмчан телефон чалып, бири-бирине кыйкырып, бир нерсе сатып алышат же сатышат. Көбүрөөк адамдар биржа көтөрүлүшү же төмөндөшү мүмкүн экенин билишет жана акыркысы абдан кооптуу угулат.

Эгерде сиз терминологиялык джунглиге кирбесеңиз, анда анын эң жалпы түрүндө фондулук рынок баалуу кагаздар чыгарылган, сатылган жана сатылып алынган рынок болуп саналат. Булар негизинен акциялар жана облигациялар, ошондой эле башка векселдер, чектер, инвестициялык акциялар, депозитардык квитанциялар жана башкалар.

Екатерина Безсмертная Россия Федерациясынын Өкмөтүнө караштуу Финансы университетинин экономика жана бизнес факультетинин деканы

Биржа кандай иштээрин жакшыраак түшүнүү үчүн, эксперт кадимки элестетүүнү сунуштайт. Анын бир нече компоненттери бар:

• соода кылган жери - ачык катарлар же атайын имарат;
• товарлар;
• сооданын катышуучулары - сатуучулар жана сатып алуучулар;
• товар өндүрүүчүлөр - алар соодага түз катышпайт, бирок аларсыз рынок болбойт;
• жөнгө салуучу органдар жана жол-жоболор - мамлекеттик органдар, соода эрежелери жана башкалар.

Фондулук рыноктун бардык компоненттери бар:

• алар соода кылган жер - баалуу кагаздар менен операциялар түздөн-түз сатып алуучулар менен сатуучулардын ортосунда жүзөгө ашырылуучу фондулук биржа же биржадан тышкаркы рынок;
• товарлар - баалуу кагаздар;
• сооданын катышуучулары - брокерлер, дилерлер, инвесторлор;
• товар өндүрүүчүлөр - баалуу кагаздарды чыгаруучу компаниялар;
• жөнгө салуучу органдар жана жол-жоболор - фондулук рынокту жөнгө салуучулар, мыйзамдар жана башка ченемдик укуктук актылар.

Фондулук рыноктун ишин көзөмөлдөөчү органдар аныктайт. Алар кесипкөй катышуучуларга лицензия беришет жана соода жол-жоболоруна байланыштуу маалыматтарды жарыялашат. Россияда бул Борбордук банк тарабынан ишке ашырылат. Америка Кошмо Штаттарында Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясы (SEC) иштейт, бирок анын ишинин өзгөчөлүктөрү ата мекендик мамиледен бир аз айырмаланат.

Владимир Масленников QBF вице-президенти

Биржа менен биржа ортосунда айырма барбы

Кээде бул түшүнүктөр синоним катары колдонулат, бирок Екатерина Безсмертная мааниси жагынан жакын болсо да, алардын ортосуна бирдей белги коюу мүмкүн эместигин белгилейт.

Биржа – бул белгилүү бир категориядагы товарларды сатып алуу жана сатуу үчүн сатып алуучу менен сатуучунун жолугушкан жери. Алмашуулар болушу мүмкүн:

• товардык - алар мунай, металл, айыл чарба продуктыларын жана башкаларды сатышат;
• валюта, акция, туунду - фьючерстер жана опциондор алар боюнча соодаланат;
• универсалдуу - аларга ар кандай бөлүмдөр аракет кылат.

Мисалы, Россиядагы эң ири Москва биржасы бир нече адистештирилген базарлардан турган көп функциялуу платформа болуп саналат.

Биржа биржага караганда кененирээк түшүнүк. Жалпысынан алганда, чыгарылгандан кийин, баалуу кагаздар биржадан тышкары соода болушу мүмкүн - түздөн-түз контрагенттер ортосунда. Бирок биз баалуу кагаздар рыногу жана жөнөкөй, кесипкөй эмес салымдар жөнүндө сөз кылганда, тигил же бул жол менен, биз дайыма биржага кайтып келет.

Биржа кантип иштейт

Биржа соода платформасы гана эмес. Анын дагы бир нече функциялары бар, мисалы:

• катышуучулардын эрежелерди сакташын жана сатып алууда жана сатууда бири-бирин алдабоосуна ынануу;
• активдердин сатып алуу жана сатуу баасын аныктоодо адилеттүү бааны сактоо;
• соода жана баалуу кагаздар боюнча маалыматтын ачыктыгын жана жеткиликтүүлүгүн камсыз кылуу.

Россияда бул иш лицензиясы бар акционердик коом тарабынан гана ишке ашырылышы мүмкүн. Бул Борбордук банк тарабынан чыгарылат, ал ошондой эле бардык эрежелерге ылайык жасалганын көзөмөлдөйт. Болбосо, жөнгө салуучу уруксатты кайра чакыртып алууга укуктуу.

Биржа бардыгын соодалоого киргизбейт. Ал белгилүү бир критерийлер боюнча тандоодон өткөн баалуу кагаздарды камтыйт - листинг. Мисалы, Москва биржасында үч листинг деңгээли бар. Биринчиси эң ишенимдүү активдерди камтыйт, үчүнчүсү - соодалоого уруксат берилген, бирок мынчалык жогору баалана элек. Деңгээлдердин ортосунда өтүү үчүн компания үч жылдан ашык иштеп, жыл сайын каржылык отчеттуулукту тапшырып, башка талаптарды аткарышы керек.

Биржада соода Интернет аркылуу же тасмалардагыдай брокерлердин түздөн-түз катышуусу менен жүргүзүлүшү мүмкүн. Бул формат дагы эле бар жана ошол эле Москва биржасында салттуу жана онлайн ыкмаларды айкалыштырган аралаш ыкма колдонулат.

Эмне үчүн сизге биржада соода кылуу үчүн брокер керек

Аукционго тийиштүү лицензиясы бар юридикалык жактар гана катыша алат. Калгандардын баары биржада операцияларды жүргүзүү үчүн ортомчу, башкача айтканда, брокер керек.

Адистештирилген компания сизге брокердик же жеке инвестициялык эсепти (IIA) ачат жана баалуу кагаздарды сатуу жана сатып алуу боюнча буйруктарды бере турган куралдарга мүмкүнчүлүк берет.

Адатта, бул үчүн мобилдик тиркемени орнотууну сунуш кылышат, бирок техникалык прогресстин жетишкендиктерин өздөштүрүү үчүн башкаларга караганда жайыраак иштеген ишканалар да бар. Ошондуктан, брокердин кызматын тандоодо сиз үчүн канчалык ыңгайлуу экенине баа бериңиз.

Брокердин функциялары эсеп ачуу менен эле чектелбейт. Ал сиздин кирешеңизге салык төлөйт жана салыктык чегерүү үчүн документтерди даярдайт. Көптөгөн компаниялар инвесторлор үчүн курстарды өткөрүшөт же кардарларга активдерди башкаруу кызматтарын сунушташат.

Биржада соода кылуу үчүн эмнени билишиңиз керек

Инвестициялоо сиз дайыма бул чөйрөдө өзүн-өзү тарбиялоо менен алектенет деп болжолдойт. Бул алтын эрежелердин бири, бирок сизди негизсиз жоготуулардан куткара турган дагы бир нече кем эмес баалуу тезистер бар.

Алардын кантип иштээрин түшүнгөн куралдарга гана инвестиция салыңыз

Эгерде сиз облигацияларга инвестиция салууну пландап жатсаңыз, анда киреше кантип түзүлөөрүн жана кандай тобокелдиктер бар экенин түшүнүшүңүз керек. Болбосо, тыныгуу алып, маселени изилдөө керек.

Түшүмдүүлүк канчалык жогору болсо, тобокелдик ошончолук жогору болот

Мисалы, Каржы министрлигинин облигацияларын жана стартаптын акцияларын алалы. Биринчиси, мамлекеттен карыздык баалуу кагаздардын бир түрү, ал сизден бир аз убакытка акча алып, анын ордуна пайыз менен кайтарып берүүнү убада кылат. Көбүнчө биз майда төлөмдөр жөнүндө сөз болуп жатат, бирок аларды албай калуу ыктымалдыгы аз, анткени мамлекеттер сейрек банкротко учурайт. Натыйжада, биз салыштырмалуу төмөн тобокелдик менен салыштырмалуу төмөн кирешебиз бар.

Бул стартап запастары менен болгон эмес. Эгер ал убада берсе, баалуу кагаздардын баасы баш айланткан сандарга чейин көтөрүлүшү мүмкүн. Ошол эле учурда, компания жаңы, ошондуктан ар кандай туура эмес эсептөө акциянын баасын төмөндөтүшү мүмкүн. Бардыгы: бизде жакшы акча табууга мүмкүнчүлүк бар, бирок биз дагы чоң коркунучтабыз.

Кайсы стратегия эң жакшы сиз каалаган нерсеңизден жана мүмкүн болгон ийгилик үчүн эмнени курмандыкка чалууга даяр экениңизден көз каранды. Бирок өтө жогору түшүм дайыма сак болууга негиз болуп саналат. Эгер кимдир бирөө сизге 50% жылдык кирешени убада кылса, анда алдамчылык жыттанып турат.

Инвестиция - бул узак мөөнөттүү оюн

Ошентип, сиз тез пайдага ишенбешиңиз керек.

Албетте, баары болушу мүмкүн. Сиз Zoom акцияларын коронавирустун пандемиясынын алдында сатып алып, 2020-жылдын ноябрында сатып, джекпотту жеңдиңиз дейли.

Бирок, эгерде биз болжолдоолору күчтүү эмес жана алып сатарлык менен эмес, инвестициянын эсебинен акча табууну пландаштырган жаңы инвесторлор жөнүндө болсо, башкача айтканда, активдерди тез кайра сатуу, анда ал узак мөөнөткө эсептеш керек - жок дегенде үч жыл.

Баалуу кагаздар портфели диверсификацияга муктаж

Эгерде сиз бир гана компаниянын акцияларын сатып алсаңыз, анда алардын баасы төмөндөп кетсе, сиз көп акча жоготуп алуу коркунучу бар. Ошондуктан, портфолио адатта диверсификацияланган, башкача айтканда, ар кандай мазмун менен толтурулат.

Мисалы, ал мамлекеттин жана корпоративдик гиганттардын кыйла ишенимдүү облигацияларын, жай өнүгүп келе жаткан ири компаниялардын акцияларын жана жарылуучу өсүштү көрсөтө алган тобокелдүү стартаптарды бириктирет.

Бул стратегия кырдаалдын айкалышынан улам бир түн ичинде баарын жоготпоого жардам берет. Эгерде жакшы диверсификацияланган портфелдеги бир нерсе кескин төмөндөп кетсе, башка баалуу кагаздар төмөндөөнү тең салмактоого тийиш.

Бул комиссиялар жана салыктар жөнүндө эстен чыгарбоо керек

Инвестиция - бул киреше алуу гана эмес, ал үчүн жоопкерчилик. Баалуу кагаздардан түшкөн кирешеге салык салынат, бирок салык чегерүүлөрү менен компенсацияланышы мүмкүн.

Сиз ошондой эле брокердик кызматтарга канча акча коротконуңузду көзөмөлдөшүңүз керек. Кээде ортомчунун баалары бардык пайданы жеп салышы мүмкүн, андыктан аны убагында түшүнүп, брокерди өзгөртүү маанилүү.