Биржа индекстери деген эмне жана аларды кантип колдонуу керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Бул куралдар башталгычтар жана адистер үчүн пайдалуу.

Биржа индекси деген эмне

Бул белгилүү бир критерий боюнча топтоштурулган баалуу кагаздар тобунун наркын көзөмөлдөгөн финансылык көрсөткүч: өлкө, тармак же активдер классы. Мисалы, Москва биржасында орусиялык ири компаниялардын акцияларынын индекси же АКШнын казыналык облигацияларынын индекси бар.

Сиз биржа индексин түздөн-түз сатып ала албайсыз. Бул коопсуздук эмес, жөн гана математикалык көрсөткүч. Бирок, анын негизинде, сиз салым жана баалуу кагаздар рыногун талдоо болот.

Финансисттер индекстерди ойлоп табышты, анткени миңдеген баалуу кагаздардын баасынын өзгөрүшүнө көз салуу мүмкүн эмес. Бирок алардын айрымдарын атайын куралга чогултсаңыз, сиз рыноктун маанайын түшүнө аласыз же инвестициялык портфелдин канчалык жакшы экенин баалай аласыз.

Келгиле, инвестор 2020-жылга карата россиялык муниципалдык облигациялар боюнча жылына 10% киреше тапты дейли. Жана бул эң сонун жыйынтык, анткени ошол эле мезгилде Mosbirzh индекси 5, 5-6, 5% кирешелүүлүгүн көрсөткөн: инвестор рынокко караганда жакшыраак иштеген. Бирок индекс 20% га көтөрүлсө, анда 10% мындан ары мактанбайт.

Индекстер каржылык фирмалардын же бүтүндөй компаниялардын атайын бөлүмдөрүнөн түзүлөт. Жеке инвестор үчүн маалыматты өз алдынча эсептөө өтө кыйын, ал тургай зарыл эмес: дээрлик бардык биржаларда мындай көрсөткүчтөр бар, ошондой эле Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI же Expert RA сыяктуу ири рейтингдик компаниялар.

Биржа индекси кантип иштейт жана ал эмне үчүн керек

Индекстерди адистер эсептеп чыгышат, ошондуктан алар татаал эсептөөлөргө, формулаларга жана математикалык моделдерге негизделген. Алар иштетилип, жыйынтыгы чыгарылат - атайын бирдиктерде, упайлардагы маани.

Мисалы, дүйнөдөгү эң эски индекстердин бири, Dow Jones Industrial Average АКШнын баалуу кагаздар рыногундагы 30 эң чоң көк чиптерге мониторинг жүргүзөт. Методология 17 барактан турат, бирок кыскасы: бул акциялардын наркын кошуп, анан аларды бөлүү жолу менен эсептелген баа менен өлчөнгөн индекс.

1884-жылы Dow Jones өнөр жай орточо көрсөткүчү 28,46 пунктту түзгөн. 136 жылдан кийин индекс 30 606, 48 деңгээлине жетти. Бул ошондо салынган доллар миң эседен ашык көбөйөт дегенди билдирет.

Дагы бир популярдуу индекс, S&P 500 башкача эсептелет. Ага эң чоң капиталдаштырууга ээ 500 америкалык компания кирет, алардын финансылык көрсөткүчтөрү үчүн андан да татаал формулалар алынган.

Инвесторлор өз салымдарын баалоо үчүн Dow Jones, S&P 500 жана башка көптөгөн индекстерди колдонушат. Балким, портфолио бүтүндөй рынокту алып келет. Мүмкүн инвестордун жыйынтыгы андан да жакшы жана ал мыкты. Бирок индекс дагы эмнени өзгөртүү керек экенин айтып берет.

• Начар активдерди сатуу. Портфолионун көрсөткүчтөрү рыноктук жактан төмөн - инвестор өзүнүн активдерин талдап, бир нече компаниялардын акциялары жалпы жыйынтыкты төмөндөтүп жатканын түшүнө алат. Балким, рентабелдүүлүктү жогорулатуу үчүн аларды жок кылуу керек.
• Перспективдүү активдерди сатып алыңыз. Бул тескерисинче болушу мүмкүн: инвестордун портфели жакшы жана ал кирешелүү инвестициялардын үлүшүн көбөйтүүгө арзыйт. Же көбүрөөк акча алып келе турган кызыктуу компаниялардын акцияларын сатып алыңыз.
• Диверсификацияны жакшыртуу. Баалуу кагаздар рыноктук инструмент болуп саналат, ошондуктан алардын наркы туруксуз болуп саналат. Бирок индекс 10% чегинде, ал эми ошол эле мезгилде инвестордун портфели 20%га өзгөрсө, анда эмне болуп жатканын түшүнүш керек. Башка тармактардан же өлкөлөрдөн активдерди сатып алууга арзырлык болушу мүмкүн.

Жеке инвестор үчүн кандай индекстер пайдалуу

Ар бир инвестордун өзүнүн портфели бар, ал инвестициялык стратегиядан көз каранды. Демек, адамдар бир индексти же экөөнүн тең айкалышын көзөмөлдөшү керек. Бирок дээрлик бардыгы үчүн иштей турган бир нече жалпы көрсөткүчтөр бар.

Россия рыногунда индекстер

Moscow Exchange индекси, IMOEX. Бул россиялык баалуу кагаздар рыногунда негизги индекси болуп саналат, көрсөткүч рубли менен эсептелет жана ар бир үч айда кайра каралып турат.2021-жылдын августунда тизмеге 44 компаниянын акциялары кирди, алар эң чоң ликвиддүүлүккө - биржада алар менен жасалган бүтүмдөрдүн санына жараша тандалат. Алдыңкы бештикке Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Яндекс жана Норильск Никел кирет.

Инвестор үчүн индикатор өлкөнүн бүткүл фондулук рыногунун жыйынтыгына көз салууга жана эң келечектүү ачык компаниялардын динамикасын байкоого мүмкүндүк бергендиги менен пайдалуу.

RTS индекси, RTSI. Moscow Exchange индекси эле: ошол эле формулалар жана компаниялар киргизилген, бирок доллар менен эсептелет.

Көрсөткүч россиялык рыноктун динамикасын сырттан кароого мүмкүндүк берет: рублде баары жакшы болушу мүмкүн, бирок долларда 2014-жылдагыдай эле 45,2% га кулайт.

Moscow Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Ал Россиянын фондулук рыногунда тандалган, эң өтүмдүү жана ири компанияларды камтыйт - бардыгы болуп алардын 15и бар.

Кээде инвесторлорго бардык фондулук рынок эмес, анын эң ийгиликтүү өкүлдөрү гана керек болот. Мисалы, баада көп өзгөрбөй турган портфелди куруу жана кыйла туруктуу кирешени көрсөтүү.

MSCI Россия индекси. Бул россиялык баалуу кагаздар рыногунун көрсөткүчү: Москва биржасынын индексине окшош, бирок MSCI эл аралык агенттиги тарабынан эсептелген. Наркы доллар менен көрсөтүлөт, ал эми индекстеги акциялардын салмагы компаниянын көлөмүнө жана анын баалуу кагаздарынын чет элдик инвесторлор үчүн жеткиликтүүлүгүнө жараша болот.

Чет элдик ири фонддор ар бир орусиялык компанияны талдабайт, бирок бул көрсөткүчтү жетекчиликке алат. Ошондуктан, жеке инвестор үчүн ага көз салуу маанилүү: активдерди өз убагында сатып алуу же сатуу үчүн, ал эми алардын баасы анча деле өзгөргөн жок. Чындыгында, фонддор индекстен кийин портфелдердин курамын жаңыртып жатат жана бул бүткүл орус рыногуна таасирин тийгизет.

Эл аралык рыноктогу индекстер

S&P 500, SPX. Standard & Poor's агенттиги АКШнын биржаларында сатылып жаткан 500 ири компаниянын индексин эсептеп чыгат. Аларда 5000ден ашык фирма бар болсо да, бул 500 биржанын структурасын эң жакшы чагылдырат: алар анын капиталдаштыруусунун 80% түзөт.

Индекс дүйнө жүзү боюнча башталгыч инвесторлор үчүн ыңгайлуу: азыр америкалык биржа эң күчтүү жана бул майда-чүйдөсүнө чейин аны инвестициялоонун жолу. Легендарлуу Уоррен Баффет көп жылдар бою Berkshire Hathaway акционерлеринин жылдык чогулушун 2021 / Yahoo Finance компаниясына ушул жол менен инвестициялоону сунуштап келет.

Уоррен Баффет Беркшир Хэтэуэйдин башкы директору жана директорлор кеңешинин төрагасы.

Көпчүлүк адамдар үчүн эң жакшы нерсе - бул S&P 500 индексинин фондуна ээ болуу.

NASDAQ Composite, IXIC. Бул көрсөткүч ири технологиялык компаниялар, электроника жана программалык камсыздоо өндүрүүчүлөрү жайгашкан америкалык NASDAQ биржасы тарабынан жасалган. Индекстин үчтөн бир бөлүгүн “чоң бештик” ээлейт: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook жана Microsoft.

Эгерде инвестор технологиялык компанияларга инвестиция салгысы келсе, анда алар NASDAQ Composite менен баштаганы жакшы. Бул технология гиганттарын, электроника өндүрүүчүлөрүн, каржылык жана биотехнологиялык компанияларды - Америка Кошмо Штаттарынан жалпысынан 3000ден ашык ишканаларды көзөмөлдөөнү жеңилдетет.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Көрсөткүч ошол эле Standard & Poor's агенттиги тарабынан эсептелген, бирок башка методологияны колдонуу менен жана азыраак сандагы фирмалар үчүн - тизмеге америкалык 30 ири өнөр жай компаниялары кирет.

Индекс россиялык эмес, америкалык рынокко эмес, туруктуу көк чиптерге жакындан көз салууну каалаган инвесторлор үчүн пайдалуу болот.

FTSE 100, FTSE. FTSE Лондон фондулук биржасынын негизинде индексти түзөт. Анда соодаланган 100 ири компаниянын акцияларынын баасы негиз катары алынган.

Эгерде инвестор Россия менен АКШнын фондулук рыноктору менен чектелүүнү каалабаса, анда FTSE 100 эң мыкты европалык компаниялардын варианттарын көрсөтөт.

Дүйнөдөгү эң ири биржаларды көзөмөлдөгөн бир нече башка индекстер бар. Эреже катары, жеке инвестор кээ бир алдыңкы компаниялардын акцияларын түздөн-түз сатып ала алат, бирок көпчүлүгү ETFs же депозитардык квитанциялар аркылуу - акцияларга ээлик кылган баалуу кагаздар аркылуу жеткиликтүү.

Дүйнөлүк экономикадагы тенденцияларды талдоо үчүн дүйнөлүк индекстерге да байкоо жүргүзүү зарыл:

• Shanghai Composite, SSEC. Кытайдагы эң ири Шанхай фондулук биржасы анда соода кылган бардык фирмалардын индексин эсептейт.
• Nikkei 225, N225. Токио биржасынын бардык башкаларына караганда оңой эсептеген индекси эң ликвиддүү 225 акциянын баасынын орточо арифметикалык көрсөткүчү.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Немис рыногунун биржа индекси 30 ири компаниядан турат.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Франциянын Euronext Paris биржасында катталган 40 фирманын индекси.

Биржа индексинин негизинде кантип инвестициялоо керек

Эгерде адамдын бир нече миллион рубли бар болсо жана инвестициялар менен алектенгиси келсе, анда индексти өзүңүз кайталай аласыз. Көрсөткүчтүн авторлору кайсы баалуу кагаздарды жана кандай пропорцияда колдонгонун ар дайым ачыктап турушат. Сиз фондулук биржадан акцияларды жана облигацияларды сатып алып, андан кийин индекстин өзгөрүшүнө байланыштуу түзүмүн тууралай аласыз.

Индекске инвестициялоонун оңой жана арзан жолу - бул индекс биржалык фондунун же ETFтин акцияларын сатып алуу. Мындай фонддордун менеджерлери индикатордун түзүмүн көзөмөлдөп, зарыл болгон учурда портфелди тең салмактап турушат.

Индекс фондуна инвестиция салуу, индексти өз алдынча кайталаганга караганда пайдалуураак болушу мүмкүн:

• Фонддун үлүшүн сатып алуу арзан. Эреже катары, инвестор үлүшүнө 2-5тен 7-9 миң рублга чейин төлөйт, плюс сатып алуу үчүн брокердик комиссия. көз карандысыз салымдардын учурда, бир гана комиссиялар он миң ала алат.
• Салыктарды төлөө оңой. Адатта, брокер өзү инвестордун кирешесинен 13% салык алат. Эгерде адам чет өлкөлүк компаниялардын акцияларын өз алдынча сатып алса, анда ал ар кандай өлкөлөрдүн салык жана укуктук режимдерин түшүнүүгө туура келет.
• Фонд демейки боюнча диверсификацияланган. Инвестор акцияны сатып алгандан кийин дароо эле ондогон, жүздөгөн компаниялардын үлүшүн аз суммага алат. Бул жеке активдердин баасынын өзгөрүүсү боюнча акчаны жоготуу коркунучу төмөн экенин билдирет.

Индекс фонддорунун да эстен чыгарбоо керек болгон кемчиликтери бар. Эң негизгиси, алар негизделген индекстерди кемчиликсиз кайталайт. Көрсөткүч бир аз өзгөрдү жана фонд компаниянын кошумча акцияларын сатып алуусу керек дейли. Бирок көп каражаттар иштеп жатат, эгерде баары бир учурда алмашууга шашылса, анда белгилүү бир компаниянын акциялары кымбаттайт: ашыкча төлөөгө туура келет, бул рентабелдүүлүктү азайтат. Ал эми менеджерлер брокерге сатып алуу үчүн комиссия төлөшү керек - жеке инвестордон азыраак, бирок дагы эле. Натыйжада, индекси көрсөтөт, айталы, жылына 10%, ал эми фонд - болгону 8%.

кирешелъълъгъ, ошондой эле фонд тарабынан айыпталган башкаруу комиссиясы тарабынан кыскарган, адатта, акыркы диапазону 0, 06% 1, 5-2% жылына. Эгерде фонд 3% таап, үчтөн экисин алса, анда инвесторлор 1% гана кирешеге ээ болушат - чындыгында, бул жоготуу, анткени Россияда инфляция беш эсе жогору, 2020-жылдын декабрь айындагы керектөө бааларынын индекси жөнүндө / Росстат.

Дүйнөдө он миңдеген ETF бар, 94 каражат Россияда жеке инвесторго жеткиликтүү. Жарымынан көбү бир индексти ээрчишет. Акциялар гана эмес, облигациялар, евробонддор, атүгүл товарлар. Белгилүү бир фондду жана активдердин классын тандоо инвестордон көз каранды: анын максаттары, капиталы, жашы, тобокелдикке чыдамдуулугу жана башка факторлор. Кыскасы, запастар жана товарлар көбүрөөк акча алып келет, бирок тобокелдик менен, ал эми облигациялар жана евробонддор азыраак кирешелүү, бирок ишенимдүү.

Биз Орусияда жеке инвесторго жеткиликтүү болгон бир нече ири каражаттарды тартуулайбыз.

Stock Index ETFs

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. RTS жалпы кирешелүүлүгүнүн индексине көз салган чет элдик фонд. Бул экономиканын 15 тармагынан 44 ири россиялык компаниянын өзөгүн түзөт дегенди билдирет. Алардын акцияларынын баасы рублден долларга которулду, анда фонд кирешелүүлүгү жөнүндө отчет берет. Дивиденддерди жана RUSE аларды төлөп жатканын эске алганда, 2020-жылы доллар менен 7,41% түздү. акча үчүн, бул жогорку көрсөткүч болуп саналат: салыштыруу үчүн, бир доллар салым орус банктарында 0, 1-0, 7% дан ашык эмес алып келет.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Москва биржасынын индексин ээрчийт. Курамы мурункуга окшош, бул бүткүл орус рыногунда бир эле учурда инвестиция, бирок негизги валютасы - рубль. 2020-жылы фонд 36,02% киреше көрсөттү.
• Жооптуу инвестиция, SBRI. RSPP индексин кайталайт. Бул ESG принциптерине ылайык келген россиялык компанияларга инвестициялар: алар айлана-чөйрөгө, кызматкерлерге жана бүтүндөй коомго кам көрүшөт. Тизмеге Роснефть жана НЛМК, ошондой эле, мисалы, РусГидро жана Магнит кирет.2020-жылдын августунан 2021-жылдын августуна чейин фонддун үлүшү 35%га кымбаттады.
• АКШнын дивиденддери аристократтары, FMUS. Доу Джонс Дивиденд 100 индексине көз салган америкалык башка фонддун акцияларын сатып алат. Бул көптөн бери жана туруктуу дивиденддерди төлөп келген, бирок жай өскөн чоң жана эски компаниялар. Фонд 2021-жылдын январында ачылып, андан бери доллар менен 10,9% га өстү.

Облигация жана евробонд индекси ETFs

• FinEx соодаланган орусиялык корпоративдик облигациялар, FXRB. Bloomberg Barclays индексинин артынан 25-30 орусиялык компаниянын корпоративдик еврооблигациялары кирет. Индекс чет элдикке негизделген жана фонд доллар менен да, рубль менен да соодаланат, ошондуктан кирешелүүлүк ар кандай: доллар менен 38,72% жана рубль менен 58,28%.
• Москва биржасынын Сбербанк индекси Россиянын ликвиддүү евробонддорунун, SBCB. Фонддун менеджерлери ошол эле ири россиялык компаниялардын Еврооблигацияларын сатып алышат, бирок алардын үлүштөрү ар кандай салмакта - индекске ылайык. Мындан тышкары, фонддун 12% жакыны Россия Федерациясынын еврооблигацияларына салынган. Жылдык кирешеси доллар менен 1,4% түзөт.
• «Москва мамлекеттик облигациялар биржасынын МКБ индекси (1-3 жыл)», СУГБ. Ал түздөн-түз ошол эле аталыштагы индексти ээрчип, рублга OFZ сатып алат жана алардын кирешелүүлүгү жөнүндө отчет берет. 2020-жылдын сентябрынан бери фонд өз наркынын 0,44% жоготту.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Америкалык Solactive индексин кайталайт, ал АКШнын Федералдык Казыначылыгынын облигацияларына негизделген. 2021-жылдын май айында ишке киргизилгенден бери фонд доллар менен 3% га өстү.

Валюталар жана товарлар үчүн ETFs индекси

• ATON Gold Miners, AMGM. Ал алтынды түздөн-түз сатып албайт, бирок NYSE Arca Gold Miners индексин байкайт: андан кийин 50 алтын казуучу компаниянын акцияларын алат. 2021-жылдын апрелинен тартып фонддун баасы 8,48%га арзандады. Бирок бул толугу менен индикатордук эмес: эгерде ал 2020-жылдын башынан бери бар болсо, анда инвестор жылына 40% киреше ала алмак - алтындын баасы коронавирустун биринчи толкунунда секирип кеткен.
• FinEx Cash эквиваленттери UCITS, FXTB. Solactive GBS индексин карманып, АКШнын кыска мөөнөттүү векселдерине инвестиция салат. Жыл ичинде алар болжол менен 0,2% жоготууга учурашкан.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Биржа индекси – баалуу кагаздар тобунун наркынын динамикасын көрсөткөн көрсөткүч. Активдер кандайдыр бир критерийлер боюнча топтоштурулган: өлкө, экономиканын сектору же рентабелдүүлүк.
2. Индекстер биржалар же адистештирилген мекемелер тарабынан түзүлөт жана эсептелинет. Ал жүздөгөн баалуу кагаздардын маалыматтарына жана татаал математикалык формулаларга негизделген.
3. Инвесторлор өз портфелдеринин көрсөткүчтөрүн фондулук рыноктун динамикасы менен салыштыруу үчүн индекстерди колдонушат.
4. Бир туура көрсөткүч жок: ар бир адам ар кандай нерсеге көңүл бурат жана инвесторлордун ар кандай топторуна пайдалуу.
5. Сиз биржа индексине түздөн-түз инвестиция кыла албайсыз - бул жөн гана көрсөткүч. Бирок сиз дээрлик четтөөлөрсүз индекстин курамын кайталаган BIF же ETF сатып ала аласыз.