Акциялардан акча табуу үчүн каржылык отчеттуулукту кантип ээрчүү керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Тактык жана кунт коюу тоскоол болбойт.

Эмне үчүн каржылык эсепке алуу маанилүү

Акцияларын биржадан сатып алууга мүмкүн болгон ар кандай компания ачык болуп саналат. Башка нерселер менен катар, бул бизнестин абалы жөнүндө бардыгына айтып бериши керек дегенди билдирет: кирешелер, кирешелер, карыздар, бош акчалар жана башка жүздөгөн көрсөткүчтөр, алар бирдиктүү финансылык отчетко бириктирилген.

Эгерде инвестордо керектүү маалыматтар жок болсо, анда ал кокусунан же эмоциялар боюнча чечим кабыл алышы керек болчу. Каржы дүйнөсүндө бул кооптуу, ошондуктан адистер отчеттуулукту ойлоп табышып, ага таянышат.

Акцияларды өз убагында сатуу же сатып алуу

Финансылык отчеттуулук компания инвесторго пайда же чыгым алып келерин түшүнүүгө жардам берет. Эгер сиз акыркы маалыматтарды кармансаңыз, оң жана терс тенденцияларды байкайсыз. Аларды канчалык тезирээк көрсөңүз, ошончолук көп табасыз же тескерисинче, азыраак жоготосуз.

Мисалы, карыздын өсүшү жакшы жышаан эмес. Балким, бир нече жылдан кийин компания аларды тейлей албай калат жана өндүрүштү кыскартууга аргасыз болот. Мындай учурда акцияларды арзандай электе сатуу керек.

Ошол сыяктуу эле, сиз компаниянын өсүү чекиттерин көрүп, акциянын баасы төмөн болуп турганда ага инвестициялай аласыз. Мисалы, негизги бизнес иш жүзүндө өспөй жатат, бирок жаңы багыт бар. Азыр ал көп акча алып келбейт, бирок ал тездик менен өнүгүп, компаниянын стратегиялык максаттарына туура келет. Балким, бир нече жылдан кийин, запастар так, анткени жаңы аймакта өсүшүнө чоң киреше алып келет.

Бирок адамдар сейрек бир же эки компанияга инвестиция салышат, көбүнчө инвестициялык портфелге ээ болушат - ондогон, кээде жүздөгөн бизнестин диверсификацияланган тандоосу. Бул жерде айрым компаниялардын акциялары сыяктуу эле механизм иштейт: көйгөйлөргө жана бизнестин ийгиликтерине эскертүү менен жооп берген жакшы.

Башка инвесторлордун аракеттерине жана аналитиктердин пикирлерине реакция кылуу

Бул отчеттордогу маалыматтар гана эмес, ошондой эле алардын рыноктун күтүүлөрүнө дал келиши да маанилүү. Эгерде талдоочулар кээ бир көрсөткүчтөрдү болжолдоп, бирок натыйжасы начар болуп чыкса, биржа котировкалары төмөндөйт. Акциялардын олуттуу өсүшүн же төмөндөшүн өткөрүп жибербөө үчүн отчеттордун жарыяланышына көз салып туруу зарыл.

Мисалы, 2021-жылдын июлунда Amazon дагы бир отчетун жарыялады. Технологиялык гигант сатууну жана акцияга түшкөн кирешени жогорулатты, бирок күтүлгөндөн бир нече пайызга азыраак төмөндөдү.

Жарыялангандан кийин дароо Amazonдун цитаталары 7,5% төмөндөдү. Эки ай өткөндөн кийин, алар дагы эле отчетту чыгарууга чейинки көрсөткүчтөр төмөн: балким, анткени документте компания жай өсүш болжолдойт, бул да күтүүлөргө жооп берген жок.

Карама-каршы мисал Disney Corporation болуп саналат. Ал 2020-жылы кирешеге каршы зыянга да жетишти жана киреше күтүлгөндөн жогору. Фирма стриминг кызматтарына жазылуулардын саны жагынан гана жетишсиз болчу, бирок бул бир нече күндүн ичинде акциянын 6, 98% көтөрүлүшүнө тоскоол болгон жок.

Дивиденддерди алууну пландаштыруу

Бардык эле инвесторлор акциялардын өсүшүн капиталдаштыруу үчүн компанияларга инвестиция салбайт. Пайданын бир бөлүгүн үзгүлтүксүз төлөп берүү маанилүүрөөк болгондор бар - дивиденддер. Конкреттүү төлөм даталары көбүнчө жылдык эсепте белгиленет.

Чыгымдарды алдын ала пландаштыруу үчүн зарыл болгон документтердин жарыяланышына көз салып туруу зарыл.

Мисалы, инвестор негизги акчаны дивиденддерди төлөөдөн табат. Баласынын туулган күнүнө машина белек кылгысы келет. Бул октябрдын орто ченинде, үчүнчү чейректен кийин гана болот: эгерде дивиденддер эрте келсе, анда тынчсыздана турган эч нерсе жок. Бирок алар ноябрдын башында дайындалса, анда бир нерсе ойлоп табуу керек болот.

Финансылык отчеттуулук качан жарыяланат жана аларды кайдан табуу керек

Ачык компаниялар жылдык жана кварталдык отчетторду беришет. Биринчилери стратегия кандай өзгөрүп жатканын жана бизнес кайда баратканын түшүнүү үчүн маанилүү: россиялык фирмалар январь-февраль айларында, америкалык компаниялар - март-апрель айларында акыркы жыл үчүн отчет беришет, анткени алардын финансылык жылы жылдагыга тең келбейт. календардык жыл.

Учурдагы экономиканын абалын түшүнүү жана баалуу кагаздардын баасы бир нече айдын ичинде кандай өзгөрөрүн болжолдоо үчүн чейректик отчеттор керек. Бул ошондой эле мүмкүн, анткени компаниялар квартал жабылганда финансылык отчетторду партия менен жарыялашат. Булар «Отчёттук сезондор»: январь, апрель, август жана ноябрь айларында. Мисалы, 2021-жылдын 2-августунан 6-августуна чейинки жумада жүзгө жакын компания өз көрсөткүчтөрүн ачыктады. Жана бул чоңдор гана.

Басылма календары, адатта, алдын ала белгилүү, даталарды жана отчеттордун өздөрүн бир нече жерден тапса болот:

• Коомдук компаниялардын веб-сайттары. Чоң өлкөлөрдүн мыйзамдары бардык инвесторлор үчүн отчеттордун жеткиликтүүлүгүн талап кылат. Орус фирмалары аларды «Инвесторлор жана акционерлер» сыяктуу бөлүмдөрдө, чет өлкөлүк фирмалар «Инвесторлор менен мамилелер» бөлүмдөрүндө жайгаштырышат.
• Жооптуу мамлекеттик органдардын порталдары. Мисалы, россиялык компаниялар өздөрүнүн бухгалтердик отчетторун, ошондой эле корпоративдик маалыматтын атайын мамлекеттик-жеке ачыкка чыгаруу боюнча финансылык отчетторун беришет. Америкалык фирмалар, мисалы, SEC тарабынан башкарылуучу системага ээ.
• Финансылык маалымат каражаттары. Отчеттордон кыскача үзүндүлөрдү тез арада Bloomberg, The Wall Street Journal же Ведомости сыяктуу адистештирилген ЖМКлар басып чыгарышат. Алар инвесторлор үчүн эң маанилүү болгон маалыматтарды тандап, контекстти - аналитиктердин пикирлерин жана рыноктун шарттарын кошот.
• Атайын сайттар. же сыяктуу порталдар көптөгөн компаниялардын отчетторунан маалыматтарды чогултат, мультипликаторлорду өздөрү эсептейт жана аналитиктердин божомолдорун кошот.

Отчетту кантип баалоо жана инвестициялык чечимдерди кабыл алуу керек

Биринчиден, бир нече негизги каржылык көрсөткүчтөрдү карап чыгуу керек: киреше, пайда, пайыздык жана дебитордук карыз, эсептердеги бош акча. Бул эки жүз барактан турган баяндамада ондогон саптар.

Маалыматтар чыкканда инвестор бизнестин абалын түшүнүп, андан ары эмне кылууну чече алат.

Динамикадагы көрсөткүчтөрдү караңыз

Компаниянын үстүртөн баа берүү үчүн, сиз чейрек же жыл ортосундагы динамикасын байкоого болот. Бизге кирешелер жана акциялардын саны боюнча маалыматтар керек: алар EPSти, бир акциядан түшкөн кирешени жана акцияга түшкөн кирешени эсептөө үчүн колдонулат.

EPS = таза киреше / жөнөкөй акциялардын саны

Көрсөткүч өз алдынча маанилүү эмес, ал убакыттын өтүшү менен кандай өзгөрөрү жана ар кандай аналитиктердин пикири менен кандай байланышы бар - консенсус прогноз. Мисалы, эгерде кирешелер жана EPS убакыттын өтүшү менен өсүп, консенсуска караганда жакшыраак болсо, анда запас отчет чыккандан кийин көтөрүлүшү мүмкүн. Ал эми андан төмөн болсо, анда тырмакчалардын түшүү мүмкүнчүлүгү бар.

Көбөйтүүчүлөрдү эсептөө

Мультипликаторлор - компаниялар компаниялардын натыйжалуулугун баалоочу жана аларды бири-бири менен салыштырган формулалар - бизнести тереңирээк түшүнүүгө жардам берет. EPS да көбөйтүүчү болуп эсептелет, бирок башкалар да маанилүү болуп саналат:

• P / E - компаниянын рыноктук баасынын жылдык пайдасына катышы. Бул компания канча жылда өзүн актай турганын көрсөтөт. Канчалык тезирээк ошончолук жакшы.
• P / S - компаниянын капиталдаштыруунун кирешеге катышы. Ар бир долларга же рублга рыноктун баасын көрсөтөт.
• EV - адилеттүү нарк. Карыздарды капиталдаштырууга кошуу керек жана андан компаниянын бош акчасын алып салуу керек. EV менен компаниянын рыноктук наркынын ортосундагы айырма канчалык чоң болсо, ал ошончолук бааланбайт.
• EBITDA - бул салыктарды, пайыздарды жана амортизацияны төлөөгө чейинки пайда. Бул бизнестин өзүнүн кирешелүүлүгүнө баа берүү жана ал инвесторлорго канчалык көп алып келерин көрсөтүп турат.

Мультипликаторлордун жардамы менен фирманын абалын тереңирээк түшүнүүгө болот. Бирок экономиканын окшош тармактарындагы компанияларды салыштыруу жана алардын масштабына алаксыбоо андан да маанилүү. Мисалы, 1000 жана 10000 дүкөнү бар чекене сатуучулардын бизнесин баалоо реалдуу.

Аналитиктер менен текшериңиз

Эгерде инвестор бир нече айга акчаны "токтоо" үчүн же баанын убактылуу көтөрүлүшүнө акча табуу үчүн акцияларды сатып алса, анда терс консенсустук прогноз адамга каршы ойнойт. Компания күткөндөрдү актабай калышы мүмкүн, баалуу кагаздардын баасы төмөндөп, пайдалуу алып-сатарлыктын ордуна же акчасын жоготууга, же котировкалардын калыбына келишин күтүүгө туура келет.

Акцияларды сатуу же сатып алуу

Келечекти так айтуу мүмкүн эмес, бирок колдо болгон негиздер жана консенсустук божомолдор менен инвестор чечим кабыл ала алат.

Балким, ал үчүн кийинки отчет чыга электе акцияларды сатып, тобокелчиликке барбай коюу пайдалуураак болот. Же баанын түшүшүн күтүп, ал тургай келечектүү деп эсептеген фирманын үлүшүн көбөйтүү.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Ар бир ачык компания өзүнүн бизнесинин чоо-жайын ачыкка чыгарууга милдеттүү - кварталына бир жолудан кем эмес. Алар ишканалардын өздөрү, жооптуу мамлекеттик органдар жана адистештирилген каржы сайттары тарабынан жарыяланат. Жана дагы бир нече маалымат каражаттары.
2. Инвесторлор компаниянын бизнесиндеги тенденцияларды өз убагында байкап, экономикадагы кырдаалды талдоо үчүн отчетторду колдонушат. Алар келечектүү инвестицияларды ушинтип издеп, инвестициялык портфелине баа беришет.
3. Инвесторлорду отчеттун өзүнө гана эмес, аналитиктердин компания тууралуу ой-пикирлерине да кызыкдар: эгерде жыйынтыктар начар болуп чыкса, котировкалар түшүп кетүү коркунучу бар, жакшыраак - алар көтөрүлөт.
4. Акцияларды сатып алуу жана сатуу мөөнөтү отчеттуулукка, аналитиктин болжолдоосуна жана жеке инвестициялык стратегияга жараша болот.