Ишенимдүү башкаруу деген эмне жана анын кандай пайдасы бар

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Адистер сиз үчүн туура стратегияны тандап, келечектүү активдерге инвестициялайт.

Ишенимдүү башкаруу деген эмне

Бул инвестор өз активдерин капиталдан же мүлктөн пайда алган адистерге өткөрүп бергенде. Активдер дээрлик бардык болушу мүмкүн: баалуу кагаздар, кыймылсыз мүлк, ишканалар жана ал тургай автордук укуктар.

Өзүнүн түрүндө, ишенимдүү башкаруу менчик укугу менчик ээсинде кала турган, ал эми бир нече убакытка түзүлгөн келишим болуп саналат. Менеджерлер өз кызматтары үчүн пайданын аз гана бөлүгүн алышат. Ырас, аткаруучулар кепилдик бербейт - салымдар менен бул мүмкүн эмес.

Кеп адистердин активди качан сактоо керектигин, ал эми башкасын качан сатуу жана сатып алуу керек экендигин жакшы түшүнүп, тобокелге салып, киреше таппоо үчүн. Ошондуктан, жөнөкөй ETFs ишенимдүү башкаруу кызматы катары каралышы мүмкүн - бул мыйзамда да айтылган.

Бирок, ишенимдүү башкаруу башка максаттар үчүн да колдонулат:

• Тукум куучулук өтүү. Адистер маркум инвестордун мүлкүн тескейт, ал эми мураскорлор формалдуулук менен алектенип, иштерди кабыл алып, мурастоо укугуна киришет.
• Биргелешкен менчик. Акциялары бар бир нече инвесторлор, мисалы, компаниянын же турак жай комплексинин активдерин бир жерге которушат: бул бардыгын эсепке алууну жана кирешени чогултууну жеңилдетет.
• Таштандыларды коргоо. Менеджерлер инвестордун капиталын мураскорлору чоңойгонго, билим алганга чейин же өз балдары болгонго чейин сакташат.

Инвесторлордун активдерин ким башкарат

Башкаруучу компаниялар. Бул көбүнчө банктар, брокерлер жана адистик фирмалар, азыраак инвестициялык платформалар, микрофинансылык уюмдар жана кредиттик кооперативдер.

Мындай ар бир компания өзүн-өзү жөнгө салуучу уюмдун бир бөлүгү болуп саналат - ошол эле аймакта иштеген фирмалардын коммерциялык эмес бирикмеси. Бул топтор өз мүчөлөрүнүн эрежелерди жана профессионалдык стандарттарды кандай аткарып жатканын, эгерде алар өтө көп тобокелчиликке барбаса, көзөмөлдөп турушат.

Финансылык компания болуу эле жетиштүү эмес, мыйзам баалуу кагаздардан башка бардык активдерди башкарууга уруксатты талап кылат. Лицензия Борбордук банк тарабынан берилет, ал ошондой эле өзүн-өзү жөнгө салуучу уюмдарга кирүүнү талап кылат.

Ишенимдүү башкаруу деген эмне

Компаниялар ар кандай кызматтарга адистешкен. Кээ бирлери бардык активдер - акча, кыймылсыз мүлк, бизнес кызыкчылыктары жана баалуу кагаздар менен күрөшүүгө даяр. Бул фирмалар көбүнчө бир же бир нече бай кардарлар менен иштешет, ошондуктан аларды үй-бүлөлүк кеңсе - "үй-бүлөлүк кеңсе" деп аташат.

Көбүнчө, бирок, кызматтар үч кеңири категориянын биринде сунушталат.

Ишенимдүү мүлктү башкаруу

Алар мындай фирмаларга инвестор дайыма көңүл бурууну талап кылган кандайдыр бир активге ээ болгондо келишет, бирок бул үчүн убакыт же күч жетишсиз.

Мисалы, бул кыймылсыз мүлктү ижарага алууда болот. Кыймылсыз мүлк агенттиктери жайларды көзөмөлдөп, коммуналдык төлөмдөрдү төлөп, ижарачыларды издеп, бардык сүйлөшүүлөрдү жүргүзүп, жыйымдарды чогултушат. Кожоюну салыктарды жана менеджерге комиссияны кошпогондо, жөн гана киреше табат.

Дагы бир мисал бизнес. Ээси бүт ишкананы же процесстердин бир бөлүгүн башкарган ишенимдүү адамды дайындайт. Ал эми ээси, мисалы, узак мөөнөттүү стратегия менен алектенет.

Ишенимдүү акчаны башкаруу

Кээде инвесторлордун көп каражаты бар, алар өлүк салмакта же бир нече депозиттерге илип коюшат. Андан кийин капитал башкаруучу компанияга өткөрүлүп берилет, ал аны көбөйтө алат: инвестициялык фонддордун акцияларын сатып алуу, башка фирмаларга инвестициялоо, баалуу металлдарды, коллекциялык шараптарды жана башка нерселерди сатып алуу.

Менеджерлер өз акчасын кайда жумшаары кардар менен түзүлгөн келишимдерден көз каранды, адатта шарттар жекече болот.

Баалуу кагаздарды ишенимдүү башкаруу

Эң кеңири таралган категория - бул адамга акцияларга, туундуларга же биржадан тышкаркы рынокко инвестициялоого жардам берилет. Бул акчаны башкарууга абдан окшош, бирок инвестор өзүнүн баалуу кагаздарын өткөрүп берет же каражаттарды дароо рыноктордо активдерге айландырат.

Орустар бул сегментте 9 триллион рублдан ашык акчаны сакташат: үчтөн бири инвестициялык фонддордо, жарымына жакыны пенсиялык фонддордо. Категория дагы эң ылдам өсүүдө: жылына 13-15%.

Активдерди качан ишенимге өткөрүү керек

Биз эң популярдуу вариантты - кесипкөй инвестициялык жардамды изилдейбиз. Россияда, 2020-жылы, дээрлик жарым миллион адам өздөрү үчүн ушундай стратегияны тандап алган, Борбордук банк эсептеп.

Билим жетишсиз болгондо же өзүңүздү инвестициялоо коркунучтуу

Бардык эле адамдар каржылык көрсөткүчтөрдү түшүнүүгө, компанияларды изилдөөгө, рентабелдүүлүктү баалоого жана андан салыктарды жана комиссияларды алып салууга даяр эмес. Бизнес жаңылыктарын окуу да коркунучтуу болушу мүмкүн. Мисалы, контейнердик кеме Суэц каналында бир жума тыгылып калды, макул. Бирок бул тыгын үчүн дүйнөлүк экономика күнүнө 6 миллиард доллар чыгым алып жаткан.

Бир аз бекер акча болгондо

Бир рыноктогу же экономиканын секторундагы олку-солкуларга көз каранды болбогон диверсификацияланган портфел кымбат болот: биржаларда акциялар жана облигациялар 10-100-1000 даана лот менен сатылат. Эгерде инвестордун миллиондогон акчасы жок болсо, анда ал, адатта, ETF бир бөлүгүн сатып алат. Эреже катары, акциялар бир нече миң рублди түзөт, бирок бул жакшы ойлонулган жана ар түрдүү активдердин топтомуна инвестиция.

бекер акча өтө көп болгондо

Эгерде инвестордо ондогон жана жүздөгөн миллион рублдер топтолсо, анда ага жөн гана акцияларды сатып алуу жетишсиз. Бизге баалардын өзгөрүүсүнөн коргоо үчүн атайын соода стратегиялары жана хеджирлөө куралдары керек. Бул үчүн, татаал каржы механизмдерин түшүнүү керек, ага баары эле даяр эмес.

Көп убакытты текке кетиргиңиз келбегенде

Чынында, инвестиция - бул убакытты, күчтү жана кээде акчаны талап кылган экинчи жумуш. Инвестор бардык финансылык инструменттерди жакшы билет, бирок үй-бүлөсү менен эс алууну же достору менен сейилдегенди жактырат. Башкаруу бул негизги кесип болгондорго берилиши мүмкүн.

Сиз ар кандай финансылык инструменттерге жетүүнү кааласаңыз

Адистер квалификациялуу инвесторлордун статусуна ээ, ошондуктан алар башка өлкөлөргө жана татаал финансылык инструменттерге инвестициялай алышат. Карапайым калк Москва жана Санкт-Петербург биржаларындагы баалуу кагаздарга, ошондой эле өлкө ичиндеги кыймылсыз мүлккө жана бизнеске инвестиция салууга гана мүмкүнчүлүк алат. Бул каражаттардын рентабелдүүлүгү жылына 5-10% деп бааланат. Салыштыруу үчүн: Америкалык кыймылсыз мүлк фонддорунун тарыхый кирешелүүлүгү REIT аймакта 10, 9% сакталат жана кризис учурунда өтө көп түшпөйт.

Кайсы ишеним башкаруу опциясы сиз үчүн эң жакшы

Камкорчулар ар дайым жеке инвесторлор эмес, көптөгөн кардарлар менен иштешет. Мисалы, камсыздандыруу компаниялары сейрек баалуу кагаздарды өздөрү сатып алышат, алар камсыздандырылуучунун акчасын кесипкөйлөргө өткөрүп беришет. Бирок биз эл үчүн сунуштар менен алектенебиз.

Эгер сиз жаңыдан баштаган болсоңуз

Жамааттык ишенимдүү башкаруу эң жакшы. Анын кирүү босогосу төмөн - биринчи инвестиция үчүн 2-3 миң рубль жетиштүү болот. Мындан тышкары, аларды кайда жана кантип жөнөтүү керектиги жөнүндө тынчсыздануунун кереги жок: башкаруучу компания активдерди инвестициялык декларацияга ылайык тандайт. Бул документ менеджерлерге каалаган нерсесин инвестициялоого жол бербейт.

Жеке инвесторлордун акчасынын дээрлик жарымы чындыгында ушундай жол менен биржага кетет. Демек, баары бир кайыкта – эгерде кирешелүүлүк төмөн болсо же инвестор акчасын жоготсо, анда бул анын күнөөсү эмес. Кыязы, бүт фондулук рынок кулап баратат жана көптөгөн активдерге жамааттык салымдар бир нече компаниялардын акцияларын өз алдынча сатып алуудан да коопсуз.

Бул кызмат ар кандай инвестициялык жана пенсиялык фонддор тарабынан сунушталат. Профессионалдар "казандагы" көп адамдардан акча чогултуп, аны бирдиктүү портфел катары башкарат: алар акцияларга, облигацияларга жана депозиттерге инвестиция салышат. Финансылык компаниялар акча которуунун ар кандай жолдорун сунушташат.

Сиз жөн гана биржадан ETF бир бөлүгүн сатып алып, бир нече миңге ар кайсы өлкөлөрдө жүздөгөн компаниялардын портфелинде үлүшкө ээ боло аласыз. Профессионалдар дивиденддерди, салыктарды жана структураны башкарууну кайра инвестициялоо менен алектенишет.

Дагы бир жолу - инвестициялык фондго инвестициялоо. Бул жерде кирүү босогосу 20-30 миң рублга чейин жогору. Мисалы, Сбербанк Asset Management инвестордон акча алып, аны менен бир нече алмашуу каражаттарын сатып алат. Анан ал активдердин ортосундагы катыш ошол эле деңгээлде сакталып калышына кам көрөт.

Коллективдуу ишенимдуу башкаруунун кээ бир өзгөчөлүктөрү жөнүндө эстен чыгарбоо керек. Кээ бирөөлөр үчүн булар плюс, ал эми башкалар үчүн минус болот:

• Фонддор реалдуу убакыт режиминде инвестициялар боюнча отчет бербейт: көбүнчө инвестициянын жыйынтыгы жана түзүмү жөнүндө отчеттор айына бир жолу кабыл алынат. Бирок эч ким маалымат агымы менен каптап, ал эми инвестор эс алат жана күн сайын биржалык котировкаларды текшербейт.
• Бардык инвесторлор кандайдыр бир себептерден улам ылайыксыз болушу мүмкүн болгон бир нече стратегияларга мүмкүнчүлүк алышат - алар же буга чыдаш керек, же андан ары издеш керек.
• Инвестициялык фонддор жана башкаруучу компаниялар өзүнчө федералдык мыйзам менен катуу жөнгө салынат. Компаниялар инвесторлорго сунуш кыла турган бүтүмдөрдүн түрлөрү, фонддун курамы жана түзүмү боюнча чектелген. Бирок бул дагы күтүлбөгөн жана кооптуу инвестициялар пайда болбойт дегенди билдирет.

Эгер сиз жеке мамилени кааласаңыз

Жекече ишенимдүү башкарууда аткаруучулар инвесторго жеке отчет беришет. Жамааттык варианттан айырмаланып, бардыгына бирдей стратегиялар жана отчетторду жалпы бөлүштүрүү сунушталганда.

Кардар менен өзүнчө келишим түзүлөт жана жеке инвестициялык декларация түзүлөт: инвестор менеджерге белгилүү бир активдерге инвестиция салууга тыюу сала алат же ар бир сатып алуунун макулдугун талап кыла алат.

Теориялык жактан алганда, бул кардар үчүн каалаган стратегия жана каалаган инструмент тандалып алынат дегенди билдирет: банктык депозиттерден жана баалуу металлдардан баштап туунду рыногундагы спекуляцияга чейин жана алгоритмдик соода менен.

Чынында, активдерди башкаруу боюнча көптөгөн компаниялар стандарттык портфелдерди сунушташат, бирок стратегияларды жана активдерди тандоо кеңири.

Портфолиону нөлдөн баштап куруу сунуштары бар. Жана ошондой эле - ар бир кардар үчүн конкреттүү каражаттарды тандоо, бирок жалпы инвестициялык моделдин алкагында.

Келгиле, бул ыкманын кемчиликтери деп эсептелген өзгөчөлүктөрү жөнүндө унутпашыбыз керек:

• Эреже катары, сиз акчаны каалаган убакта, атүгүл жарым-жартылай ала албайсыз. Сиз же топтолгон кирешеси жок баарын алып, же келишимдин стадиясында, алдын ала мындай опцияны камсыз кылуу керек.
• Сиздин портфелиңизге реалдуу убакыт режиминде кирүү мүмкүн эмес: рентабелдүүлүктүн динамикасы жана активдердин түзүмү жөнүндө отчеттор жумасына бир жолу, атүгүл суроо-талабы боюнча жөнөтүлөт. Бирок сиз азыраак тынчсыздана аласыз.

Эгер сиз көз карандысыздыкты сүйсөңүз

Буга чейин өзү акча салган жана андан ары түшүнгүсү келген инвестор кеңеш берүүчү трастты карашы керек. Бул төмөн кирүү босогосу бар рыноктордун каржы теориясын жана анализин изилдөө үчүн чыгат: бир нече он миңдеген рублга чейин. Бул бир гана ETFs эмес, ошондой эле айрым компаниялардын акцияларына инвестициялоонун мааниси бар сумма.

Формалдуу түрдө консультациялар толугу менен ишенимдүү башкаруу эмес. Инвестор өз салымдарын өзү башкарат. Башкаруучу компания кардар үчүн кандай активдер ылайыктуу болорун түшүнүп, ар кандай идеяларды сунуштайт жана ага кызыкдарбы же жокпу, өзү чечет. Андай болсо инвестор келишимди өзү түзүп, бардык кирешени өзүнө алат.

Эреже катары, үзгүлтүксүз сунуштар үчүн кардар портфелинин көлөмүнүн пайызын же туруктуу комиссияны сурайт.

Инвестор өзү активдерди сатып алаарын эстен чыгарбоо керек жана ага кеңеш гана берилет. Эгерде адам кайда салып жатканын түшүнө элек болсо жана акчасын жоготуп алса, бул анын көйгөйлөрү. Башкаруучу компаниялар муну дайыма келишимдерде белгилешет.

Ишенимдүү башкаруунун кандай коркунучтары бар

Финансы рыногунда кандайдыр бир инвестицияга тиешелүү болгон негизги тобокелдик - бул өзгөргөн экономикалык жана саясий шарттарга байланыштуу инвестициялардын кайтарымдуулугуна эч ким кепилдик бербейт:

• Системалык тобокелдик. Бул өлкөнүн каржы системасына таасирин тийгизген ири банктын же брокердин кыйроосу ыктымалдыгы. Инвестициялык фирмалар көп учурда бири-бирине милдеттенмелер менен байланышкан жана бирөөнүн банкрот болушу калганын өзү менен кошо тартат.
• Рыноктук тобокелдик. Финансы рынокторунда кризистер жана коррекциялар болуп, анын натыйжасында активдер арзандайт.
• Операциялык тобокелдик. Башкаруучу компаниялар жана биржалар маалыматтык системанын бузулушу үчүн жоопкерчиликтен баш тартышат.
• Юридикалык тобокелдик. Мыйзамдардагы мүмкүн болуучу өзгөртүүлөр пайдага таасир этиши мүмкүн. Мисалы, салык ставкаларын көтөрүү. Же санкциялар - мамлекет башка өлкөнүн финансылык активдерине инвестиция салууга тыюу салганда.

Экинчи маанилүү тобокелдик - башкаруучу компанияда иштеген адистердин билими жана көндүмдөрү. Жетекчинин туура эмес чечими же аналитиктин туура эмес эсептөөсү рентабелдүүлүктү бузуп же миңдеген адамдар салган фондго зыян алып келиши мүмкүн.

Үчүнчү тобокелдик - бул рентабелдүүлүк менен башкарууга кеткен чыгымдардын балансы. Кээде рынок абдан жакшы өспөйт, ал эми комиссиялар бардык шарттарда туруктуу. Бул жамааттык башкарууну жекече же кеңеш берүүчү ыкмаларга караганда пайдалуураак кылат.

Ишенимдүү адам кантип бааланат

Шектүү компанияга акча алып кетпеш үчүн инвестор фирмалардын бардык лицензияларын, рейтингдерин жана отчетторун талдап чыгышы керек.

Лицензияны текшерүү

Борбордук банктын лицензиялары келишим түзүүдөн мурун изилдөө керек болгон биринчи нерсе. Регулятор документтерди өзүнүн веб-сайтында жарыялайт:

• баалуу кагаздарды башкаруу боюнча иш жүргүзүүгө лицензиялардын реестри;
• инвестициялык, үлүштүк инвестициялык жана мамлекеттик эмес пенсиялык фонддорду башкарууга лицензиялардын тизмеси.

Рейтингдерди жана сын-пикирлерди изилдеңиз

Ири жана ишенимдүү компаниялар акылдуу кызматкерлерди жалдап, кымбат, бирок кирешелүү активдерге инвестициялай алышат.

Ар кандай параметрлер боюнча активдерди башкаруу компанияларынын рейтингдери аналитикалык агенттиктер тарабынан жарыяланат, мисалы, же. Алар ошондой эле рыноктун абалы жана ар кандай фирмалардын көрсөткүчтөрү жөнүндө отчетторду изилдей алышат.

Бул Банки.ru порталында, мисалы, кардарлардын сын-пикирлерди карап мааниси бар. Балким, менеджерлер жакшы киреше бериши мүмкүн, бирок фирмадагы тейлөө коркунучтуу.

Менеджерлердин ишинин натыйжалуулугун жана стратегияларын баалоо

Башкаруучу компаниянын сайтына кирип, "Маалыматтарды ачуу" бөлүмүн табуу пайдалуу. Фирмалар жарыялоого милдеттүү болгон финансылык отчеттор болот. изилдөө арзырлык:

• башкаруудагы каражаттардын көлөмү;
• кызмат көрсөтүүдөн түшкөн киреше: динамика боюнча комиссиялык жана инвестициялык киреше;
• аудитордук отчет.

Ал жерде, веб-сайтта сиз компаниянын инвестициялык декларацияларын жана инвестициялык стратегияларын кененирээк көрө аласыз. Адатта, акыркы жыл же чейрек үчүн кирешелъълъгъ жарыяланат, андыктан стратегияларды бири-бири менен же көз карандысыз биржа индекстери менен салыштыра аласыз.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Ишенимдүү башкаруу – инвестордун активдерин алардан пайда көргөн адистерге өткөрүп берүү. Портфолиону түзүүгө жеке жана жамааттык мамиле, ошондой эле консультациялар бар.
2. Активдер каржы рынокторунун кесипкөй катышуучулары тарабынан башкарылат: алардын лицензиялары, убактысы, тажрыйбасы жана билими бар.
3. ETFs жана өз ара фонддор ишенимдүү башкарууга окшош: профессионалдар портфелди куруп, комиссияны кармап калуу менен аны бөлүк-бөлүккө сатышат.
4. Эч кандай салымдар, анын ичинде ишенимдүү инвестициялар, пайдага кепилдик берет.
5. Ишенимдүү башкаруу көз карандысыз инвестицияларга караганда кымбатыраак: комиссиялар пайданын 20% га чейин болушу мүмкүн, андыктан келишимге кол коюудан мурун бардыгын эсептөө керек.
6. Сиз аны менен иштөөдөн мурун менеджердин бардык уруксаттарын, финансылык отчетторун жана сын-пикирлерин текшеришиңиз керек.