Көбүрөөк акча табууну кааласаңыз, эмне үчүн ар кандай валюталарга инвестиция салыңыз

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Жок дегенде, бардык жумурткаларды бир себетке салуу кызык.

Эмне үчүн рублга гана инвестициялоо кызык

Бир нече негизги себептери бар.

Анткени валюта курсу өзгөрүп турат

Валюталар ар түрдүү: айрымдары туруктуу, башкалары туруктуу эмес. Биринчисине, адатта, резервдик валюталар кирет - алар көбүнчө дүйнөлүк экономикада эсептелген жана ар кайсы өлкөлөрдүн борбордук банктары тарабынан сатылып алынат: доллар, евро, иен, фунт стерлинг, швейцариялык франк жана юань. Ал эми жакыр жана начар өнүккөн өлкөлөрдө валюталар туруксуз.

Мисалы, валюталардын наркына инфляция – товарлардын же кызмат көрсөтүүлөрдүн баасынын жалпы өсүшү таасир этет.

Венесуэла боливары 2020-жылы дээрлик 3000%, ал эми доллар 1,36% жоготкон.

Эгерде инвестор Венесуэла компаниясынын акцияларын боливарга сатып ала турган болсо, ал инфляциянын айынан гана чыгымга учурайт.

Боливарга караганда рубль инфляция боюнча долларга жакыныраак – бир жыл ичинде орус валютасы 4,9% жоготкон. Бирок рубль абдан туруктуу эмес. АКШ долларынын жана евронун рублга карата динамикасы жана алмашуу соода көрсөткүчтөрү / Россия Банкы башка себептерден улам: 2018-жылы санкциялардан улам анын курсу 13% га төмөндөгөн. Ал эми акыркы он жылдын ичинде дээрлик дайыма ушундай өзгөрүп турат.

Инвестор ай сайын рубл жана доллар менен жаан-чачындуу күн үчүн бирдей сумманы депозитке салат дейли. Ал бул акчаны эч жакка салбайт, жөн гана үнөмдөөгө алат. Инфляция аларды эмне кылат.

Валюта 2011-ж	2021-жылы валюта
100 доллар	$119,67
100 руб	185,55 руб

Эки валюта тең арзандады, бирок алардын сатып алуу жөндөмдүүлүгү башка бойдон калды. Анда белгилүү бир суммага канча товар жана кызмат сатып алса болорун көрсөтөт. 2011-жылы дээрлик үч килограмм гречкага жүз рубль, 2021-жылы экиге жетпеген акча жетет дейли.

Бирок АКШ доллары да башка валюталарга караганда көбүрөөк баасын жоготот. Мисалы, жапон иенасынын жылдык инфляциясы болгону 0,56%ды, ал эми швейцариялык франкы минус 0,21%ды түзөт, башкача айтканда, ал да кымбаттады.

Валюта туруктуулугунун терс жагы - кирешелүүлүгүнүн төмөндүгү. Ар бир актив классында кандай тобокелдиктер бар? / Morningstar активи жана потенциалдуу пайда канчалык жогору болсо, жоготуу ыктымалдыгы ошончолук жогору болот. Тескерисинче, аз пайда, адатта, акчаны жоготуу коркунучу да аз экенин билдирет.

Инвесторлор ашыкча тобокелчиликке барганды жактырышпайт, бирок алар бир тыйын тапканды да жактырышпайт. Ошентип, алар валютаны диверсификациялоону ойлоп табышты. Сиздин портфелиңизде эмне бар? Ар кандай активдер класстарынын ролу / Чарльз Шваб: инвесторлор бир нече ар кандай валюталарды тандашат, алар акча салышат жана курстун өзгөрүүсүнөн өздөрүн коргошот.

Бул мааниси бар, анткени валюта ETFs / Чарльз Шваб ар дайым көптөгөн факторлордун таасиринде турат:

• пайыздык чендердин өзгөрүшү;
• борбордук банктардын экономикага кийлигишүүсү;
• суроо-талаптын жогорулашынан улам материалдык жетишсиздик сыяктуу экономикалык окуялар;
• контейнердик кеме Суэц каналына тоскоол болуп, жеткируу чынжырлары бузулганда эл аралык сооданын журушу;
• саясий чечимдер;
• эл аралык чыр-чатактар;
• табигый кырсыктар.

Эгерде инвестор бир гана валютага инвестиция салса, анда ал бул тобокелдиктерден өзүн коргой албайт. Канча валютаны тандоо стратегиядан көз каранды, бирок J. P. Morgan, инвестициялык банк, валютаны диверсификациялоо эмне үчүн маанилүү? / J. P. Morgan Private Bank, жок эле дегенде, эки же үч. Жана алар менен бирге - ар кандай өлкөлөргө жана тармактарга инвестициялар.

Анткени ар кайсы өлкөлөрдө экономиканын ар кандай күчтүү тармактары бар

Орусиянын баалуу кагаздар рыногу ири жана ар түрдүү эмес. Чынында, ал экономиканын үч секторунан турат: энергетика, тоо-кен жана каржы - алар Broad Market Index, Март 2021 / Moscow Exchange компаниялардын наркынын 78% түзөт. Бул инвестор россиялык акциялары менен ETF сатып алса, ал белгилүү бир тармактарга жумшайт дегенди билдирет.

Россия уникалдуу эмес - дээрлик бардык өлкөлөрдүн экономикасы ар кандай багытта кыйшайган. Мисалы, Американын диверсификацияланган экономикасында да фондулук рыноктун жарымынан көбү MSCI USA Index/MSCI тарабынан үч сектордо туура келет: маалымат технологиялары, саламаттыкты сактоо жана экинчи керектөөлөр (автоунаалар, кийим-кечелер, тиричилик техникасы). Кытайда да ушундай эле, MSCI Кытай индексинин бир аз башкача секторлору: керектөө товарлары, телекоммуникация компаниялары жана финансы.

Бул жерде ETF менен бирдей принцип сакталат: инвестор америкалык же кытайлык компаниялар менен фондду рублга сатып алганда, ал рубль эмес активге ээ болот: корпорациялар доллар же юань менен эсептешет.

Фондулук рыноктун алдыңкы тармактарына инвестициялар – бул, негизинен, өлкөнүн экономикасына, анын ичинде улуттук валютага инвестициялар. Мисалы, мунай жана газ тармагы COVID-19дан кийин акырындык менен мунай жана газды жоготуп жатат: Эсептөө күнүбү же жаңы мүмкүнчүлүк доорубу? / McKinsey & Company Investors and Profits. Ошого жараша экономикасы мунай жана газга көз каранды болгон мамлекеттер бюджеттин кирешесин жоготуп, валютасы алсырап баратат. Коронавирус жылында рублдин жоготуусу. Кийинки / RBC Investments.

Тескерисинче, IT сектору тездик менен өсүп жатат 2021 технологиялык индустриянын көз карашы / Deloitte: компаниялар көп акча табышат, жаңы кардарларды жана инвестицияларды тартышат. Бул сектор күчтүү мамлекеттер компаниялардан көбүрөөк салык чогултат, валютасы чыңдалууда.

Бул инвестор эң келечектүү тармактардын бирин тандашы керек дегенди билдирбейт. Тескерисинче, активдерди бөлүштүрүү, диверсификациялоо жана балансташтыруу боюнча башталгычтар үчүн колдонмону ажыратуу анча кооптуу болмок эмес / U. S. Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясы бири-бирине абдан тиешеси жок ар кандай активдерге акча. Ушундан улам, бир ийгиликсиз инвестиция экинчи, кирешелүү инвестиция менен жабылат.

Кайсы компания же активдин түрү башкаларга караганда көбүрөөк кирешелүү болорун болжолдоо кыйын. Жылына ондогон пайыз таба аласыз же ошол эле сумманы жоготуп аласыз. Бирок диверсификацияланган портфолио бекем орто диапазон бойдон калышы мүмкүн.

Анткени бардык инвестициялар бир валютада болбойт

Кээ бир жагымдуу активдерди рублга же россиялык биржалардан сатып алуу мүмкүн эмес. Мунун көптөгөн себептери бар: биржа али жаш; жөнгө салуучу инвесторлорду квалификациялуу жана квалификациясыз деп бөлөт - биринчиси гана каалаган чет элдик компаниялардын акцияларын сатып ала алат, ал эми экинчиси бир нече жүздөгөн чет элдик баалуу кагаздарга жете алат. Ал эми айрым каржы корпорациялары россиялык инвесторлордун кызыкчылыгы үчүн лицензия алууну пайдасыз деп эсептешет.

Ошондуктан, 1996-жылдын 22-апрелиндеги Федералдык Мыйзам (2021-жылдын 11-июнундагы өзгөртүүлөр менен) No 39-ФЗ "Баалуу кагаздар рыногу жөнүндө", 51.1-берене рублдик зонада жок:

• S&P 500ге кирбеген чет өлкөлүк компаниялардын акциялары. Мисалы, алты миңден ашык компания Американын эң ири эки фондулук биржаларында, NYSE жана NASDAQ биржаларында сатылат. Москва менен Санкт-Петербургдун биржаларында бир жарым миңге жакын орусиялык фирмалар жана беш жүзгө жетпеген чет өлкөлүк фирмалар бар.
• Чет элдик активдерди башкаруу компанияларынын ETF. Россиялык инвестор 30га жакын биржалык каражаттарды сатып ала алат - адистер тарабынан түзүлгөн инвестициялык активдердин портфелдери. Мындай миңдеген каражаттар тышкы рыноктордо бар: инвестор рентабелдүүлүк, тармак, география же валюта боюнча ийкемдүү түрдө портфель тандай алат.
• Башка мамлекеттердин жана чет өлкөлүк компаниялардын еврооблигациялары. Мындай баалуу кагаздарды ата мекендик эмитенттер чыгарышат, бирок, мисалы, даниялык Ørsted энергетикалык компаниясы еврооблигацияларды сатып ала албайт, ал эми инвестор Ørsted эмиссиясынын жашыл облигацияларын / Ørsted жылына 4,875% евро менен таба алат. Бул россиялык еврооблигациялар боюнча чендерден болжол менен бир жарым эсе жогору.
• хедж-фонддордун же венчурдук фонддордун бирдиктери. Бул компаниялар жакшы кирешеге ээ болушат. Орточо алганда, булар 2020-жылы хедж-фонддун мыкты стратегиялары болгон / Институционалдык инвестор 17, доллар менен жылына 49% кадимки фондулук индекстен бир аз жогору.
• Чет элдик компаниялардын IPOсуна катышуу. Эгерде фирма ачыкка чыгып, өз акцияларын чет элдик валютага жайгаштырууну чечсе, анда бул биржага мүмкүнчүлүгү жок инвестор эч нерсе сатып ала албайт. Ал эми, мисалы, 2012-жылы Facebook акцияларын 38 долларга салбайт. 2021-жылдын июнь айында алардын баасы 336 долларды түздү: бул 784% пайда.

Бирок, бардык бул инвестициялоо параметрлери баарына жеткиликтүү эмес: капиталы 10 000 доллар же андан көп болгон чет элдик брокер менен эсеп ачуунун мааниси бар, антпесе бардык кирешелъълък комиссиялар жеп калат Брокер / Interactive Brokers комиссиянын баа структурасы. Мындан тышкары, чет өлкөгө инвестициялар салыктан бошотулбайт, аны өзүңүз эсептеп, төлөшүңүз керек.

Башка жагынан алып караганда, эл аралык өнөр жай лидерлери жакшы өнүккөн жана кымбатыраак J. R. Kim. Industry Leader Premium / Multidisciplinary Studies Europe Journal стенди. Мисалы, америкалык Microsoft, Facebook же Salesforce технологиялык компаниялары жүздөгөн пайызга өсүп, инвесторлору үчүн көп акча алып келишти. Жада калса дүйнөдөгү белгисиз кытайлык Chongqing унаа өндүрүүчүсү да кымбаттады Chongqing Sokon Industry Group акцияларынын баасы бир жыл ичинде 601 127 доллар / TradingView 650% га.

Ар кайсы өлкөлөрдүн жана тармактардын компаниялары бир өлкөнүн ичинде жана андан да көп тармакта өз ара тыгыз байланышта эмес. Эгерде инвестор тобокелдиктерди бөлүштүрүп, акча тапкысы келсе, ага А. Ильманен керек. Күтүлгөн кирешелер: Инвестордун түшүм алуу рыногуна арналган колдонмосу ар кандай инвестицияларды сыйлайт.

Чет элдик активдерге мүмкүн болгон альтернатива болуп россиялык биржаларда жеткиликтүү болгон глобалдык депозитардык квитанциялар саналат. Бул чет өлкөлөрдө сатылып жаткан баалуу кагаздарга ээлик кылуу укугун тастыктаган сертификаттар.

Инвестицияларды валюталар боюнча кантип диверсификациялоо керек

Жөнөкөй орус инвесторунун бир нече варианттары бар:

• Банктан же биржадан валютаны сатып алыңыз - дээрлик бардык каржы институттары кардарларга мындай мүмкүнчүлүктү берет. Айкын кемчилиги: акча экономикадан чыгарылат, акча жок болот. Кыязы, инвестор инфляциядан улам бир аз баасын жоготот.
• Чет элдик компаниялардын акцияларын камтыган ETF сатып алыңыз.
• S&P 500 тизмесинен чет өлкөлүк фирмаларга инвестиция салыңыз. Алар Москва жана Санкт-Петербург биржаларында бар.
• Орус экспорттоочу компаниялардын акцияларына инвестициялоо. Алар катталган жана россиялык биржаларда соода, бирок алар чет элдик валютада табышат жана рублдин курсунун олку-солку болуп саналат.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Инфляция жана алмашуу курсунун өзгөрүшү валюталарга ар кандай таасир этет. Рубль он жылда жарым наркын, доллар бир нече пайызды жоготту.
2. Чоң мамлекеттер экономиканын айрым тармактарында адистештирилген. Рыноктун лидерлерине ар кандай валютада инвестиция салган инвестор бир гана өлкөнү колдогон инвесторго караганда көбүрөөк киреше табат.
3. Диверсификацияланган инвестициялык портфел белгилүү бир валютанын, компаниянын же өлкөнүн көйгөйлөрүнөн качат.
4. Кээ бир пайдалуу салым параметрлери рублинде жана Россияда жеткиликтүү эмес. Мындай параметрлери чет элдик брокерлер тарабынан берилет, бирок баштапкы капитал керек.