Еврооблигациялар деген эмне жана аларды инвестициялоо керекпи?

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Алар кадимки валюталардан айырмаланат, алар номинацияланган валютада, бирок башка нюанстар да бар.

Еврооблигациялар деген эмне

Еврооблигациялар же еврооблигациялар, эмитенттин келип чыккан өлкөсү үчүн улуттук эмес валютада номинацияланган облигациялар.

Келгиле, бул аныктаманы ирети менен талдап көрөлү.

Облигациялар карыздык баалуу кагаздар болуп саналат. Аларды сатып алуу менен сиз сатуучуга карызга акча берип жатасыз. Макулдашылган мөөнөт аяктагандан кийин, ал сизге инвестицияны кайтарып берүүгө милдеттенет жана сыйлык катары мезгил-мезгили менен салынган сумманын пайызын төлөп турат - купондук кирешелүүлүк деп аталган.

Облигацияны ишкана, мамлекеттик же муниципалитет чыгарышы мүмкүн. Бул учурда алардын баары бир сөз менен аталат - эмитент.

Жөнөкөй облигация еврооблигацияга айланышы үчүн ал эмитент үчүн чет элдик валютада чыгарылышы керек. Сөзсүз эле евродо эмес, бирок ошондой болушу мүмкүн.

Бул термин жыйырманчы кылымдын орто ченинде, европалык компаниялар өз облигацияларын компания жайгашкан өлкөнүн валютасына эмес, АКШ долларына сатып алууну сунуштай баштаганда пайда болгон. Убакыттын өтүшү менен ал эмитенттин улуттук валютасында көрсөтүлбөгөн ар кандай облигацияларды атай баштады. Ошого карабастан, Европа дагы эле еврооблигациялардын соода борбору статусун сактап келет.

Виталий Кирпичев Россиядагы өнүктүрүү боюнча директору TradingView, Inc.

Башкача айтканда, эгер испан компаниясы евро менен облигация чыгарса, анда алар евробонд болбойт, анткени евро Испаниянын акча бирдиги. Эгерде америкалык компания биржага евро түрүндөгү баалуу кагаздарды жайгаштырса, алар еврооблигация болуп эсептелет.

Орус эмитенттери чет элдик валютадагы баалуу кагаздарды да чыгарышат. Атүгүл Каржы министрлигинен турган мамлекеттин да өзүнүн еврооблигациялары бар.

Эмне үчүн еврооблигациялар чыгарылат?

Ошол эле себеп менен өз өлкөсүнүн валютасындагы облигациялар. Эмитенттер акчаны ушинтип тартат, ал эми башка валютадагы баалуу кагаздар потенциалдуу инвесторлордун чөйрөсүн кеңейтет.

Еврооблигациялар чет өлкөлүк жана резидент эмес кредиторлорду тартуу үчүн чыгарылат. Еврооблигацияларды бир же бир нече биржаларда сатууга болот, бирок аларды баштапкы жайгаштыруу көбүнчө чет элдик валютада ишке ашырылат. Болбосо, бул инструмент мамлекеттик жана корпоративдик облигацияларга окшош.

Ксения Лапшина QBFтин аналитиги

Эмне үчүн еврооблигацияларды сатып алуу керек

Рубль эң ишенимдүү валюта эмес. Бирок аманаттарды доллар же евро менен сактап, курс көтөрүлөт деп үмүттөнүү дайыма эле кызыктуу боло бербейт. Мен акчанын иштешин каалайт элем, чет элдик валютадагы банктык депозиттер боюнча чендер анча деле жогору эмес.

Еврооблигациялар акчаны каалаган валютада сактоого жана дагы эле купондук кирешелерди алууга мүмкүндүк берет. Анын үстүнө, сиз евро же долларда көрсөтүлгөн орус баалуу кагаздарына инвестиция салсаңыз да, алмашуу курсунун өзгөрүшүнөн пайда көрө аласыз.

Бул долларлык капиталды сактап калуу үчүн кыйла ыңгайлуу вариант болуп саналат, ал депозиттерге караганда кирешелүүлүгүн берет, ал эми көбүнчө инфляциядан да жогору. Ошол эле учурда, эгерде сиз атайылап эмитентти тандоого жакындасаңыз, анда жоготуу тобокелдиги минималдуу болот.

Евгений Марченко EM FINANCE директору

Еврооблигациялардын кандай кемчиликтери бар

Эки нюанс Еврооблигацияларды анча жагымдуу кыла албайт.

Жогорку кирүү босогосу

Евгений Марченконун айтымында, еврооблигациялардын көбү чектөөлөр менен сатылат. Минималдуу кирүү босогосу ондогон, жүздөгөн жана миңдеген долларларды же еврону түзүшү мүмкүн.

Мисалы, Газпромдун еврооблигацияларын сатып алууга мүмкүн болгон эң аз эки миң долларды эске алсак да, бул сумма бардык башталгыч инвесторлордун колунан келбейт. Ошентип, жогорку баа диверсификацияланган портфелди курууга тоскоолдук болушу мүмкүн.

Евгений Марченко

Серепчи Ксения Лапшина еврооблигациялардын толук кандуу портфелин түзүү үчүн ири баштапкы капитал керек деп эсептейт - кеминде бир миллион рубль. Бул акчага сиз 11-13 еврооблигацияны сатып алсаңыз болот, бул, негизинен, катуу кирешеге ыраазы болуу жана бул акчага жашоо үчүн анчалык деле көп эмес.

Салык

Ксения Лапшина россиялык биржаларда еврооблигацияларды саткан инвестор акыр-аягында жеке киреше салыгын гана эмес, кирешеден жана купондук кирешеден төлөөгө туура келет деп түшүндүрөт. Курстук айырмадан түшкөн пайда инвестордун колуна тийсе, башкача айтканда, чет элдик валюта рублга карата кымбаттап кетсе дагы салык салынат.

Еврооблигацияларга инвестиция салууга татыктуубу?

Эксперттер бул акчаны инвестициялоонун жакшы жолу деп эсептешет.

Еврооблигацияларды башталгыч инвесторлор үчүн инструмент катары классификациялоого болот, анткени облигациялардын принциптери абдан түшүнүктүү.

Ксения Лапшина

"Түшүнүү" бул жерде негизги сөз болуп саналат. Кандай болгон күндө да, механизми сизге түшүнүктүү болгон инструменттерге инвестициялоо керек. Lifehacker облигациялар деген эмне, аларды кантип тандоо жана сатып алуу боюнча кеңири материалга ээ. Бул маалымат еврооблигациялар үчүн да жарактуу жана сиз аларга инвестициялоону ойлонуп жатсаңыз, пайдалуу болот.