Инвестициялык портфел деген эмне жана аны кантип түзүү керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Комплекстүү мамиле көбүрөөк акча табууга жардам берет.

Инвестициялык портфел деген эмне

Мунун баары адам салган активдер. Көбүнчө биз акциялар, облигациялар, биржада сатылган каражаттар жана нак акчалар жөнүндө сөз болуп жатат. Мисалы, «Газпромдун» бир нече акциялары жана бир аз акча каражаты инвестициялык портфел катары каралышы мүмкүн.

Бирок бул түшүнүк бизнестеги үлүштөрдү, кыймылсыз мүлктү, коллекциялык кроссовкаларды жана банктык депозиттерди камтыйт. Демек, чыныгы инвестициялык желмогуздар бар. Мисалы, дүйнөдөгү эң ири BlackRock башкаруучу компаниясы 5454 компаниянын үлүшүнө ээ, ал эми алдыңкы бештиктин үлүшү 13,27% гана түзөт.

Эки мисал тең өтө экстремалдуу. Орус инвесторунун портфели, адатта, активдердин беш классын камтыйт: ата мекендик жана чет элдик акциялар жана облигациялар, ошондой эле ETFs.

Инвестицияларды түрдүү инструменттер, экономиканын секторлору жана өлкөлөр боюнча бөлүштүрүүнүн мындай мамилеси диверсификация деп аталат. Жөнөкөй сөз менен айтканда - бардык жумурткаларды бир себетке салуунун кереги жок, көп жумуртка жана көп себет сактаган жакшы. Бирок конкреттүү курамы портфолионун тандоосуна жараша болот.

Кандай инвестициялык портфелдер

Эч бир туура вариант жок. Кээ бир адамдарга тең салмактуулук керек, башкалары потенциалдуу пайда үчүн тобокелчиликке барууга даяр, ал эми башкалары капиталды сактап калуу үчүн маанилүү. Активдерди тандоо ар дайым инвестициялык стратегиядан көз каранды. Бирок сиз негиз катары ала турган шаблондор бар.

Консервативдик портфолио

Ага экономиканын абалы кандай болбосун, продукциясы дайыма керектелуучу компаниялардын акциялары кирет. Булар тамак-аш, тиричилик буюмдарын, курулуш материалдарын жана денеге кам көрүү буюмдарын сатуучулар, иштеп чыгуучулар жана өндүрүүчүлөр.

Кеп бул фирмалар жаман мезгилде да, жакшы убакта да бирдей жакшы иштешет. Кризисте мындай компаниялар пайда көрүшөт, ошондуктан портфолио коргонуучу деп да аталат. Бирок ишканалар көп киреше алышпайт жана өсүп жаткан рынокто алар экономиканын келечектүү тармактарына утулуп калышат. Инвесторлор кирешелүүлүгүн да жоготот: фирмалар азыраак алгандыктан, дивиденддерге бош акча аз калат жана акциялар баага анчалык кошулбайт.

Консервативдик ыкманы инвестициядагы туруксуздукка жана жогорку тобокелдикке жол бербегендер тандашат, ошондуктан алар өз кезегинде потенциалдуу рентабелдүүлүктү курмандыкка чалууга даяр. Эгерде максат көп жылдар бою капиталды сактап калуу жана аны бир аз көбөйтүү болсо, анда бул жакшы вариант.

Пассивдүү портфолио

Жыйынтык - инвесторго адам жашаган кирешени алып келүү. Бул үчүн портфелге дивиденддик акциялар жана туруктуу купондук облигациялар кошулат.

“Пассивдүү” инвесторлор өз капиталын көбөйтүүнүн жолун издешпейт, аларга ири жана туруктуу компаниялардан үзгүлтүксүз төлөмдөр керек. Портфолио консервативдикке окшош, бирок кыскараак горизонтко ылайыктуу - бир нече айдан бир нече жылга чейин.

Чындыгында, облигациялардын төлөнүүчү мөөнөтү бар жана кагаздар жаңыртылышы керек. Бирок бардык эле дивиденддик фирмалар ар кандай экономикалык циклдерде бирдей жакшы иштей бербейт: кризистин алдында же андан кийин дароо эле акционерлерге төлөөгө акча жетишсиз болушу мүмкүн.

Гибриддик портфолио

Негизги принцип - максималдуу диверсификация. Бул инвестор акчаны бир эле окуяларга башкача реакция кылган инструменттер арасында бөлүштүрүүгө аракет кылат дегенди билдирет. Ушундай жол менен сиз өзүңүздү туруксуздуктан коргоп, жакшы кирешени сактай аласыз.

Адатта, бул опция үчүн дивиденддер жана орточо өсүп жаткан акциялар тандалат. Эреже катары, бул Mosbirzh Index, S & P 500 же Nasdaq Composite сыяктуу биржа индекстерин түзгөн ири компаниялар. Жана алар бул баалуу кагаздарды өнүккөн өлкөлөр же туруктуу ири фирмалар чыгарган ишенимдүү облигациялар менен толуктайт.

Скриншот: Canva

Скриншот: Canva

Бул вариант дагы бир жолу тобокелчиликке барууну жактырбаган жана 3 жылдан 5 жылга чейинки мөөнөткө инвестиция салууга даяр болгондор үчүн ылайыктуу. Кирешелүүлүк жылдар бою орточо болуп саналат жана кыска мөөнөттүү салымдар сыяктуу инвестордун акчасына таасир этпейт. Жана активдердин класстарынын ортосундагы корреляция да төмөн - биринин баасы сейрек башкасынын наркынан көз каранды. Башкача айтканда, мындай активдер ар кандай окуяларга ар кандай жол менен жооп беришет, ошондуктан бардык портфел кандайдыр бир жагымсыз жаңылыктардан улам кескин төмөндөп кетиши күмөн.

Агрессивдүү портфолио

Дагы бир аталышы - өсүү портфели, анткени ал келечектүү компанияларды издеген инвесторлор тарабынан тандалат. Мындай адамдар көп акча табуу мүмкүнчүлүгү үчүн каржылык жоготуулардын жогорку тобокелдигине даяр.

Бул параметрлер менен, сиз көп убакыт жана акча коротушуңуз керек. Жаш, жакыр жана тез өнүгүп жаткан компанияны таап, анан ага түз инвестиция салуу керек. Бул фирмалар ачыкка чыга элек кезде "периштелер" жана венчурдук инвестициялардын чөйрөлөрү. Инвестициялар адатта жүз миңдеген жана миллиондогон долларларды түзөт. Мындай баштапкы капиталы жок адамдар үчүн, мисалы, IPO каражаттары же жамааттык салымдар бар. Мындай учурларда адамдардын тобу мамлекеттик эмес бизнеске инвестиция салып, анан түшкөн пайданы өз ара бөлүштүрүшөт.

Бул категорияга жогорку тобокелдиктеги активдер да кирет. Мисалы, рак оорусуна каршы дары-дармекти иштеп чыгуу бир нече жылга созулуп, миллиондогон долларларды талап кылышы мүмкүн. Бирок натыйжа такыр болбошу мүмкүн жана мамлекеттик жөнгө салуучу органдар дайыма эле дары-дармектерди тастыктай бербейт. Ошондо фирма жабылат жана инвесторлор акчасын жоготот.

Өсүү инвесторлору көбүнчө узак убакыт горизонтторуна ээ. Алар компания өнүгүп, жаңы рынокторду ээлеп, ачыкка чыгууга даярданып жатканда бир нече жыл күтө алышат.

Бул кооптуу, анткени продукт иштебей калышы мүмкүн, бизнес модели туура эмес болушу мүмкүн жана менеджмент жумушка даяр эмес.

Спекуляциялык портфел

Агрессивдиктен кем эмес коркунучтуу. Негизги айырмасы - портфел инвестиция менен сооданы айкалыштырат. Бир бөлүгү кооптуу салымдар үчүн сакталган, ал эми экинчиси - кыска мөөнөттүү баанын өзгөрүшүнө ойноо үчүн. Бирок бул кыйын, тажрыйба жана атайын билимди талап кылат, андыктан муну адистерге тапшырган жакшы.

Мисалы, 2020-жылдын күзүндө Яндекс технологиялык компаниясы жана Tinkoff банк биригүүнү жарыялашкан. Бул кабардан улам эки фирманын тең акцияларынын баасы көтөрүлдү, башкача айтканда, инвесторлор активдерди сатып алууга шашылды. Бирок бир жарым айдан кийин, биригүү пландары ишке ашпай калды, тажрыйбалуу трейдер муну алдын ала айтса болмок: аналитиктер ар кандай корпоративдик маданияттар, бүтүмгө күмөндүү баа берүү жана татаал сүйлөшүүлөр жөнүндө эскертишти. Муну билип туруп, адис акциялардын түшүшүнө ставка коюп, келишимдин бузулушуна акча табышы мүмкүн.

Инвестициялык портфелди кантип түзүү керек

Эгер сиз миңдеген активдериңиз жана бир нерсе сатып алууну максат кылган биржага кирсеңиз, ишкананын кирешелүү болушу күмөн. Баары жакшы болсо да, байлыкка болгон иш эмес, кумар оюну болот. Ошентип, эң башында төрт суроону чечкен жакшы.

1. Портфолиоңузду башкаруунун жолун тандаңыз

Кээ бир инвесторлор инвестицияны эски ыкма менен жасай алышат: активдерди алып, көп барактан турган отчетторду окуп, эселенип эсептешет. Бул сизге идеалдуу жана тең салмактуу портфолиону түзүүгө мүмкүндүк берет. Бирок, бул ыкма дээрлик толук кандуу жумуш болуп саналат, ал үчүн ар бир адамдын убактысы, күчү жана каалоосу жок.

Экинчи жол - жардамчы табуу. Кээде бул каржылык кеңешчи, ал бардык киришүү жөнүндө сурап, активдерди сунуштайт, бирок бул үчүн акы же комиссия алат, бул жалпы кирешеге таасир этет. Ал эми кээде - дээрлик ар бир брокер веб-сайтта же мобилдик тиркемеде баштаган roboadvisor, автоматташтырылган жардамчы. Мындай ассистент инвестордун кээ бир түйшүктөрүн жок кылат, бирок портфолио идеалдуу эмес, абдан стандарттуу болот.

Инвестициялоону каалагандардын үчүнчү тобуна да мунун кереги жок. Алардын тандоосу биржада сатылуучу каражаттарды инвестициялоо болуп саналат. Ар бир активди алууга даяр эмес адамдар бир сатып алуу менен ондогон жана жүздөгөн баалуу кагаздарга инвестиция салышат, алар адистер тарабынан башкарылат. Бирок бул учурда, силер да жоготуулар менен келишүүгө туура келет - фонддун башкаруу комиссиясы.

2. Убакыт горизонтун аныктоо

Портфелдин жана активдердин түрүн тандоо абдан убакыттан көз каранды. Эгерде акча бир-эки жылдын ичинде керек болсо, анда мындай горизонтто кооптуу салымдар жогорку туруксуздуктан улам капиталды жокко чыгарышы мүмкүн. Ал эми кампада 15, 30 же 50 жыл болсо, анда ошол эле инвестициялар бир нече эсеге, кээ бир учурларда - ондогон жана жүздөгөн эсеге көбөйүшү мүмкүн.

Бирок, адатта, каржылык кеңешчилер тобокелдиктерди тең салмактап, аларды убакыттын өтүшү менен азайтууну сунушташат.

Мисалы, 20 жаштагы инвестор пенсияга чыгуу үчүн портфель курат. Алгачкы жылдарда адам тез өсүп жаткан жана тобокелдүү активдерге инвестиция салат: кимдир-бирөө акчасын жоготот, башкаларында киреше табат, портфелдин баасы тынымсыз секирип турат.

Бирок пенсияга чыкмайынча баары бир. Андан кийин акырындык менен тобокелдүү активдерди сатуу жана аларды туруктуу компаниялардын жана облигациялардын дивиденддик акцияларына алмаштыруу жана бул баалуу кагаздардан түшкөн кирешеге жашоо керек.

3. Толеранттуулукту түшүнүү

Активдерди тандоо да ушундан көз каранды: кээ бирлери башкаларга караганда кооптуу, бирок ошол эле учурда пайдалуураак. Бул жерде баланс инвестициялык стратегия менен аныкталат.

Келгиле, кооптуу фьючерс же криптовалюталар бир нече сааттын ичинде 40-50% га кулап кетиши мүмкүн дейли. ой абдан тынчсыздандырган жана жагымсыз болуп калса, анда ал облигациялардын же индекс каражаттардын көбүрөөк үлүшүн эске алуу керек.

4. Диверсификацияга басым жасоо

Бул инвестициялык портфелдердин бүткүл теориясынын негизин түзөт. Диверсификация болмоюнча, калганын жасоонун эч кандай пайдасы жок.

Бирок инвестор катары өзүңүздүн максаттарыңызды жана мүнөздөмөлөрүңүздү түшүнгөнүңүздө, муну эң аягында кабыл алуу керек. Ошондон кийин гана активдердин класстарын аныктап, андан кийин аларды экономиканын секторлору, өлкөлөр жана валюталар боюнча бөлүштүрүүнүн мааниси бар.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Инвестициялык портфел - инвестордун бардык активдери, акциялардан жана банктык депозиттерден баштап, батирлерге жана бизнестеги акцияларга чейин.
2. Портфелдин максаты тобокелдик менен кирешенин ортосундагы тең салмактуулукту сактоо.
3. Активдерди тандоо инвестициялык стратегиядан көз каранды.
4. Портфолиону түзүүдөн мурун, сиздин жеке тобокелдикке сабырдуулукту, инвестициялык горизонтту жана активдерди башкарууну түшүнүү керек.
5. Жеке инвесторлор үчүн гибриддик вариант ылайыктуу - эң кирешелүү эмес, бирок өтө кооптуу эмес.