Инвестициялык стратегия деген эмне жана аны кантип түзүү керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Бул үчүн, беш негизги кадамдарды жасоо керек.

Инвестициялык стратегия деген эмне жана ал эмне үчүн керек

Инвестициялык стратегия - бул инвесторго финансылык максаттарга жетүүгө жардам берген активдерди сатып алуу жана сатуу планы. Бул план милдеттерине, тобокелге даярдыгына жана адамдын башка өзгөчөлүктөрүнө жараша болот.

Инвестициялык стратегияны тандоо баарынан мурда инвестициянын кайтарымдуулугуна таасир этет. Муну Г. П. Бринсон, Л. Р. Гуд, Г. Л. Бибоуэр көрсөткөн. Портфолионун натыйжалуулугун аныктоочу факторлор / Финансылык аналитиктер журналы 1986-жылдагы классикалык изилдөө, анда экономисттер анын эмнеден көз каранды экенин эсептешкен:

• Активдерди класстар боюнча бөлүштүрүү, башкача айтканда, стратегиянын өзү бүт портфел боюнча кирешенин 93,6% таасирин тийгизет. Бул акциялардын, облигациялардын, акча каражаттарынын жана альтернативалуу активдердин ортосундагы тандоо.
• конкреттүү баалуу кагаздарды сатып алуу жөнүндө чечим 4,2% кирешелүүлүгүн аныктайт.
• Активдерди сатып алуу жана сатуу мөөнөтү андан да азыраак, 1,7%га таасир этет.
• Exchange жана брокердик комиссиялар болжол менен 0,5-0,6% аныктайт.

Дагы бир инвестициялык стратегия адамга кандай тобокелчиликке барууга даяр экенин түшүнүүгө жардам берет. Кээ бир адамдар көбүрөөк акча табуу мүмкүнчүлүгү үчүн портфелинин наркынын 20-30% га убактылуу төмөндөшүнө туруштук бере алышат. Башкаларга мындай селкинчек такыр кереги жок: алар азыраак кирешелүүлүккө макул болушат жана капиталды тобокелге салышпайт.

Инвестициялык стратегияны кантип түзүү керек

Ар бир адам үчүн бирдиктүү жана ылайыктуу вариант жок. Мунун баары Майкл М. Помпиандан көз каранды. Финансы жана байлыкты башкаруу: Инвесторлордун көз карашын эске алган инвестициялык стратегияларды кантип куруу керек, 2012-жылы ар кандай факторлордон: максаттар, жашоо образы жана ден соолук, финансылык абал, күтүлгөн киреше жана башка жеке маалыматтар.

Бул ошондой эле инвесторлор убакыттын өтүшү менен стратегияларын кайра карап чыгышы керек дегенди билдирет. Бирок, биринчиден, беш кыйын этаптан өтүү керек.

1. Эмне үчүн инвестициялоо керектигин түшүнүңүз

Бул, адатта, акчаны үнөмдөө, табуу же капиталды көбөйтүү үчүн жасалат. Ири масштабдуу себептер реалдуу турмуштук пландарга которулат. Мисалы, "10 жылдан кийин пассивдүү киреше" жана "эки жылдан кийин унаа сатып алуу" ар кандай мамилени талап кылат.

Өзүнчө сүйлөшүү коопсуз карылыкка инвестиция. Бул үчүн, сиз катуу капиталды топтошуңуз керек, ошондо ал жумушсуз жашоого жетиштүү болгон каражаттарды алып келе баштайт.

2. Инвестиция үчүн канча акча болорун аныктаңыз

Инвестициялык инструменттер ар кандай суммаларды талап кылат: сиз ETF үлүшүн 1-2 миң рублга, чет элдик компаниянын көптөгөн акцияларын 30-50 миңге сатып ала аласыз. Венчурдук фонддун акционери болуу 5-7 миллион рублга чейин андан да кымбат.

Ошондуктан, инвестор эмнеге инвестиция кыла аларын аныктоо маанилүү. Айталы, колуңузда эки миллион болсоңуз, сиз дароо эле диверсификацияланган портфелдин негизин түзө аласыз жана бир гана активге инвестициялоону тобокелге салбайсыз.

Ал эми эч кандай баштапкы суммасы жок болсо, анда сиз жакынкы жылдардагы мүмкүн болуучу кирешелерди жана чыгашаларды эсептеп, бекер акчанын канча бөлүгүн жумшай аларыңызды түшүнүшүңүз керек. Эгерде сиз активдерди ай сайын же квартал сайын сатып алсаңыз, бул портфелди "орточо эсепке алууга" мүмкүндүк берет. Инвестор бардык акчасын рыноктун туу чокусунда коротпойт жана кризисте жоготууларды күтө алат.

3. Инвестициялык киреше керек болгондо түшүнүңүз

Бул пункт түздөн-түз максаттардан көз каранды, анткени ар кандай убакыт горизонттору үчүн активдердин ылайыктуу комбинацияларын тандоо керек.

Мисалы, эгерде инвестор эки жылдын ичинде унаасын жаңыртууну көздөсө, анда адам кирешелүү, бирок өтө туруксуз криптовалютага инвестиция сала албайт. Бул жерде үнөмдөөнүн кичине, бирок туруктуу өсүшү маанилүү. Мисалы, коопсуз облигациялардын, туруктуу компаниялардын акцияларынын же ал тургай депозиттердин жардамы менен.

Ал эми пенсияга чыгуу 30 жылдан кийин планда болсо, анда инвестор бир-үч жыл ичиндеги активдердин өзгөрүшүнө маани бербейт. Адам бир күнү рынокту ээлеп, жогорку киреше алып келе турган жаш жана келечектүү компанияларга инвестициялай алат. Бирок биз идея ишке ашпай калышы мүмкүн экенин унутпашыбыз керек. Бул компания чакан бойдон калышы же банкрот болушу мүмкүн.

4. Алгылыктуу тобокелдикти тандаңыз

Венчурдук фонддордогу үлүштөр сыяктуу кээ бир инвестициялар толугу менен жокко чыгарылышы мүмкүн. Бул тобокелдиктер көпчүлүк адамдар үчүн өтө жогору. Бул реалдуу жана жетүүгө боло турган рентабелдүүлүктү эске алуу керек: жылына жүздөгөн жана миңдеген пайыздар эмес, жок дегенде ондогон.

Ошондуктан, инвесторлор портфелдерин диверсификациялайт – алар акчаны ар кандай финансылык инструменттер арасында бөлүштүрүшөт. Кайсы инвестиция базарларга жол көрсөтөрүн айтуу кыйын - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management ийгиликсиз, бирок ал экинчи, кирешелүү менен компенсацияланат.

Бул инвестицияларды бөлүштүрүү жөнүндө ойлонуу керек дегенди билдирет. Финансылык кеңешчилер Richard A. A. Ferriге кеңеш беришет. All About Asset Allocation, 2nd Edition, 2010 активдерди үч бөлүккө бөлгөн: коопсуздук жаздыкчасы, инвестициялык портфел жана алып-сатарлык инструменттер.

Адам канчалык азыраак тобокелчиликке барууга даяр болсо, ошончолук консервативдүү, тобокелдиги аз активдерге ээ болушу керек. Тескерисинче, коопсуздук жаздыкчасы жана портфолио бар болсо, анда сиз алып-сатарлык жана кооптуу инструменттер менен эксперимент жүргүзө аласыз.

Ошондой эле, эч кандай салым пайда кепилдик экенин унутпа. Ар кандай стратегия, ал тургай эң ишенимдүү стратегия, бир күнү жоготууга алып келет. Сиз буга даяр болушуңуз керек.

5. Портфелдеги активдерди алыңыз

Эгерде инвестор мурунку кадамдарды аткарган болсо, анда ал ылайыктуу болгон жеткиликтүү активдердин тизмесин түзө алат. Ар биринин жакшы жана жаман жактарын аныктоо үчүн убакыт бөлүү керек. Мисалы, жабык пай фонду жакшы киреше көрсөтө алат, бирок баштапкы капиталды талап кылат жана инвесторлор үчүн статистиканы сейрек жарыялайт. Ошондуктан, мындай актив аманаттарын көбөйтүүнү каалагандар үчүн ылайыктуу, бирок майда-чүйдөсүнө чейин түшүнбөйт. Акырындык менен инвестор ылайыктуу активдердин кеңири тизмесин кичинекей топтомго чейин кыскартат, ага өзү ишенет.

Ойдон чыгарылган инвестор 50 жашта дейли, ал өмүрүндө беш миллион рубль топтоп, пенсиясын камсыз кылгысы келет. Ал карыздарды, кредиттерди жана ири сатып алууларды пландаштырбайт.

Пландын элементтери	Чечимдер
Максат	65 жашта пенсияга чыкканга чейин тез өсүп жаткан портфолио
Жеткиликтүү акча	5 000 000 руб, плюс пенсияга чыкканга чейин ай сайын 50 000
Убакыт горизонту	15 жыл, андан кийин пайыз менен айына 30 000 рублга жашоо мүмкүнчүлүгү
Тобокелдик	Пенсияга чыкканга чейин кирешелүү жана кооптуу инструменттер, андан кийин жыл сайын туруктуу активдерге учурдагы портфелден 50 000 которуу
Потенциалдуу активдер	Экономиканын тез өнүгүп жаткан тармактары үчүн ETFs, плюс салыктык чегерүүлөр үчүн IIS толтуруу. Пенсияга чыккандан кийин - коопсуз облигациялар жана туруктуу компаниялардын акциялары

Эми инвестор баалуу кагаздарды сатып алып, мезгил-мезгили менен өз портфелин стратегияга каршы текшериши керек болот.

Кандай инвестициялык стратегияларды тандай аласыз

Эң жакшы инвестициялык стратегия – бул конкреттүү инвестордун максаттарына жана мүмкүнчүлүктөрүнө көбүрөөк ылайык келген стратегия. Бирок кесипкөй каржы менеджерлери жана академик экономисттер көптөгөн шаблондорду иштеп чыгышкан. Сиз аларды катуу ээрчип, айрым учурда алардан алыстап же бири-бири менен аралаша аласыз. башкы нерсе - бул эмне үчүн экенин түшүнүү.

Өсүү инвестициясы

«Өсүү стратегиясынын» маңызы сатуу көлөмүн тездик менен көбөйтүп жаткан, жаңы рынокторду ээлеген же кирешени көбөйтүп жаткан фирмалардын акцияларына инвестициялоо болуп саналат. Кээде айрым ишканалар гана эмес, бүтүндөй тармактар да тездик менен өсүп жатат.

Мисалы, Netflix видео агымдык сервисинин кирешеси төрт жылдын ичинде 113% га өстү Netflix'тин Киреше отчету, "Жалпы киреше" 2017–2020. Ошол эле мезгилде акциялар 3,1 эсеге өстү, бул орточо эсеп менен инвесторго жылына 78% алып келмек.

Компания телекоммуникация тармагынын бир бөлүгү болуп эсептелет. Салыштыруу үчүн, АКШнын бүткүл секторуна салынган инвестиция беш жылдык байланыш кызматтарынын натыйжалуулугун азыраак жаратмак - ошол эле убакыттын ичинде 50,8%.

Netflix рынокту басып өттү, жана стратегия мындай компанияларды алар тез өсө электе издөө болуп саналат. Профессионалдар фундаменталдык жана техникалык изилдөөлөрдү талдайт / Integrity Research Associates корпорациялардын каржылык отчетторун, рыноктун келечегин баалайт жана татаал математикалык формулаларды колдонушат.

Жаңы баштаган жеке инвестор үчүн аны түшүнүү кыйынга турат. Ага жардам берүү үчүн, скринингдер бар - баалуу кагаздарды талдоо үчүн атайын кызматтар. Популярдуу жана бекер болгондорго Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView жана Zacks Screener кирет.

Инвестор 2020-жылдагы кризистен кийин унаа өндүрүүчүлөрдүн өсүшүнө ишенет дейли. Биринчиден, адам бүткүл сектор үчүн орточо баалуулуктарды аныктап, фондулук рыноктун калган бөлүгү менен салыштырышы керек, Автоунаа-чекене жана бүтүндөй сатуу, "Негизги метрика" / Закс инвестициялык изилдөө жүргүзүү ыңгайлуу экранчы.

Карап чыгууга арзырлык үч көрсөткүч бар.

• P / E, кирешенин баасы. Компаниянын наркынын жылдык пайдага болгон катышы. Канчалык төмөн болсо, ошончолук ашыкча төлөшүңүз керек. Көрсөткүчтү колдонуу менен сиз компанияга салынган инвестиция канча жыл өзүн актай турганын түшүнө аласыз. Башкача айтканда, инвестор үчкө барабар көрсөткүчү бар компаниянын акцияларын сатып алса, анда анын учурдагы пайдасы менен инвестицияны үч жылдан кийин кайтарып берет. Автоунаа секторунун компаниялары өзүн дээрлик 11 жылдын ичинде актайт, ал эми рынок орто эсеп менен 21 жылда төлөйт.
• P / S, сатуу баасы. Акциянын баасынын кирешеге болгон катышы. Бул көрсөткүч бирден аз болсо, анда компания бааланбай жатат, экиден ашык кымбат. Автоунаа өнөр жайы 0,48, ал эми кеңири рынок 3,45 чыгарат.
• EPS, акцияга түшкөн киреше. Пайданын акциялардын санына болгон катышы. Сандын өзү эмес, өсүү динамикасы маанилүү: бул жылы автоөндүрүшчүлөр 41,6%, калган рынок 19,44% деп болжолдошууда.

Эми инвестор жалпысынан биржадагы жана белгилүү бир тармак боюнча орточо маалыматтарды билет. Бул көрсөткүчтөрдү колдонуп, сиз эң келечектүү компанияларды издей аласыз. Мисалы, Yahoo Finance бардык керектүү маалыматтарды киргизүүгө, аймакты жана конкреттүү тармактарды тандоого мүмкүндүк берет. Россия, АКШ жана Кытайдын базарларында автомобиль тармагынан тогуз компания талап кылынган шарттарга жооп берет.

Сиз андан ары үлгү менен иштей аласыз: деталдуу каржылык маалыматтарды карап, аналитиктердин пикирлерин жана болжолдоолорун окуп чыгыңыз. Эгерде инвестор бардыгына ыраазы болсо, анда ал бул акциялардан жакшы акча табууга мүмкүнчүлүгү бар.

Бааланбаган компанияларга инвестиция салуу

"Баалуу инвестициялоо" ыкмасынын маңызы - бул эмнегедир рынок тарабынан бааланбаган жакшы фирмаларды издөө. Стратегиянын классикалык версиясында инвесторлор акциялары өздөрүнүн активдеринен арзан болгон компанияларды тандашат. Заводдун миллион рублга бааланган жайлары жана жабдуулары бар дейли, ал эми акциялары 900 миң сомду түзөт - ишкана бааланбай жатат.

Чындыгында, бул абдан татаал ыкма. Түшүнүү керек 1. Техникалык жана Фундаменталдык болжолдоо / CMT ассоциациясы

2.2 Инвестициялоо мектептери: Өсүү vs. баалуулук / Фундаменталдык анализде, финансылык катышта жана баланстарда ишенимдүүлүк. Ошондой эле интеллектуалдык активдерди кантип бааласа болорун элестетиңиз. Фейсбук социалдык тармагынын кеңселери жана серверлери гана эмес, патенттери, миллиард долларлык колдонуучу базасы, жарнамаларды талдоо технологиялары бар дейли.

Бааланбаган компанияны тапкан инвестор үчүн дагы бир кыйынчылык - бул эмне үчүн болгонун түшүнүү. Балким, базар катасынан улам. Анан ал киши алтын кенге чалынып калат. Бирок дагы бир вариант бар: компаниянын отчету аналитиктердин күткөнүнөн төмөн, же компаниянын өз рыногунда өсө турган башка жери жок.

Эгерде "баалуу" инвестор дагы эле ылайыктуу компанияны табууга аракет кылгысы келсе, анда алгач ал тармактагы же кеңири рыноктогу орточо баалуулуктарды түшүнүшү керек. Инвесторго ошол эле унаа чыгаруучу сектор жагат дейли.

Эки тааныш индикаторлордон тышкары, P / E жана P / S, ал дагы бир нече изилдөө үчүн мааниси бар:

• P / B, китеп наркына баа. Биржадагы компаниянын наркынын анын капиталына болгон катышы. Көрсөткүч бирден аз болсо жакшы. Бул компания банкрот болгон учурда бардык активдерин сатып, акционерлердин акысын төлөй алат дегенди билдирет. Автоунаа сектору начар иштеп жатат, 2, 39, ал тургай, рыноктук орточо жогору.
• D / E, карыздан өздүк капиталга. Карыздын компаниянын өздүк капиталына катышы. Автоунаа жасоочулардын ар бир доллары үчүн 43 цент карыз акчасы бар, бул базардан төмөн.

Бул маалыматтар менен инвестор ылайыктуу компанияларды эсептөөгө кайтып келиши керек. Бирок, булар таптакыр жок болушу мүмкүн. Мисалы, бир гана белгисиз компания тандалган көрсөткүчтөр жана аймактар үчүн ылайыктуу, ал тургай, ал унаа өндүрүүчүсү эмес, бирок унаалардан чыккан газдын тазалыгын текшерүү кызматы.

Болжолдонгон кирешеге инвестициялоо

Бардык эле тренддер, каржылык көрсөткүчтөр жана отчеттуулук менен күрөшүүгө даяр эмес. Көптөр үчүн туруктуу киреше алып келе турган акцияларды же облигацияларды тандоо жетиштүү.

Бул стратегиянын эң жөнөкөй версиясы Dogs of the Dow акция чогултуу стратегиясы Dogs of the Dow деп аталды. Доу Джонс Индустриалдык орточо индексинен дивиденддердин эң жогорку кирешелүү 10 акциясын тандоо. Тизме кайра текшерилип, жыл сайын портфелди кайра баланстап туруу керек. Мисалы, 2020-жылдын аягында топтом төмөнкүдөй көрүнөт:

Компания	Баасы АКШ долларында	Дивиденддердин кирешелүүлүгү
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Амген	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Ушул эле принципти башка индекстерге, биржаларга жана өлкөлөргө колдонууга эч нерсе тоскоол болбойт. Мисалы, Москва биржасында чоң купондук төлөмдөрү бар дивиденддик акцияларды же облигацияларды тандаңыз.

Сатып алдым жана кармадым

Бул стратегиялардын бүтүндөй тобунун жалпы аталышы, алар "жалкоо портфолио" деп да аталат. Кеп инвестор баалуу кагаздарды сатып алып, аны жылдар бою, ал тургай ондогон жылдар бою сактайт. Узак мөөнөттүү кирешелер кыска мөөнөттүү активдердин туруксуздугунан ашып, пайда алып келет.

Бардык аба ырайы портфолиосу

Америкалык инвестор Рэй Далио The All Weather Story / Bridgewater Associates үчүн стратегияны ойлоп тапты, ал кандай гана болбосун экономикалык кырсыкка туруктуу болушу керек. Инфляция жана кризис учурунда өзүн башкача алып жүргөн активдерди тандоо керек.

Активдер классы	Портфолиодо бөлүшүү
Узак мөөнөттүү казыналык облигациялар	40%
АКШнын акциялары	30%
Орто мөөнөттүү казына облигациялары	15%
Товарлар жана альтернативалуу активдер	7, 5%
Алтын	7, 5%

Мындай комплект менен көп акча таба албайсыз, бирок стратегия каржы рынокторундагы бороон-чапкындардан куткарат жана инфляциядан жогору рентабелдүүлүктү алууга мүмкүндүк берет.

Портфолионун көптөгөн вариациялары бар. Мисалы, Фрэнк Армстронг III бар. 21st Century үчүн инвестициялык стратегиялар, 1996 Тобокелдик / Сыйлык Сыйлык ETF топтому: S&P 500 Index, Узак жана Кыска мөөнөттүү казыналар, Чакан жана Чоң Капчык Компаниялар.

Заманбап портфолио теориясы

Идея From Studs Up: MPT / The Ticker Tape менен портфолиону куруу (жана кайра куруу) минималдуу рыноктук тобокелдик менен максималдуу кирешенин ортосундагы балансты табуу. Стратегия инвестициялык портфелдеги ар кандай активдердин пропорцияларына көңүл бурат. Мисалы, эң жакшы катыш "75% акция, 25% облигация" менен берилет.

Башкача айтканда, эгерде сиз кооптуу активге консервативдик активдерди кошсоңуз, анда кирешелүүлүктүн бир аз бөлүгүн жоготуп, бирок тобокелдиктерди олуттуу түрдө азайта аласыз.

Тактикалык активдерди бөлүштүрүү

Тактикалык активдерди бөлүштүрүүнү айкалыштырууга аракет кылган мамиле: Портфолиону башкарууга проактивдүү мамиле / RBC Wealth Management "баардык аба ырайы" жана "заманбап теория". Төмөнкү линия - запастарды, облигацияларды жана накталай каражаттарды тобокелдиктин жана кирешенин катышы боюнча тең салмактоо, андан кийин биржа индекстерине каршы текшерүү.

мамиленин негизи аналитикалык болуп саналат, ошондой эле "наркы" инвестиция. Активдерди бөлүштүрүүгө баа берүү, андан кийин кылдаттык менен конкреттүү инструменттерди тандоо зарыл.

Эмнени эстеп коюу керек

1. Инвестициялык стратегия - финансылык максаттарга жетүү үчүн инвестициялык активдерди сатып алуу жана сатуу планы.
2. Инвестициялык стратегияны тандоо жеке жагдайлардан көз каранды: жашы, жеткиликтүү акчасы, тобокелге толеранттуулук, максаттар, убакыт горизонту.
3. Инвестициялык стратегиялар көп. Алар эскичил жана жөнөкөй гана эмес, ошондой эле башталгыч инвестор үчүн өтө агрессивдүү жана кыйын. Баары үчүн бирдиктүү жана ылайыктуу ыкма жок.
4. Инвесторго ар кандай стратегияларды айкалыштырууга эч нерсе тоскоол болбойт. Эң негизгиси бул эмне үчүн жасалып жатканын түшүнүү.
5. Инвестициялык стратегия максаттарга, жаш куракка жана башка жагдайларга жараша кайра каралып, кайра түзүлүшү керек.