Дивиденддерди кантип тандоо керек

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 04:03

Жөн гана акцияга ээ болуу үчүн акы ала аласыз.

Дивиденддик акциялар деген эмне

Баалуу кагаздардан акча табуунун мүмкүнчүлүктөрүнүн бири - аларды сатып алып, кымбаттаганда сатуу. Бирок бул баары эмес. Кээ бир компаниялар мезгил-мезгили менен дивиденддерди төлөп турушат - алар пайданын бир бөлүгүн акционерлердин ортосунда бөлүштүрүшөт.

Дивиденддерди төлөө компаниянын милдети эмес, укугу болуп саналат. Көп нерсе акционердик коомдун финансылык абалынан көз каранды. Финансылык мезгилди чыгаша менен жаптык – бөлүштүрө турган эч нерсе жок. Биз өнүгүүгө инвестициялоону чечтик жана бардык кирешени ушуга багыттадык - дагы эч ким эч нерсе албайт. Дивиденддерди төлөп берүү же төлөбөө жөнүндө чечим акционерлер тарабынан жалпы чогулушта кабыл алынат. Алар директорлор кеңешинин сунуштарынын негизинде түзүлөт.

Демек, эгер сиз дивиденддерди алуу үчүн акцияларды сатып алгыңыз келсе, портфелиңизди туура чогултушуңуз керек.

Дивиденддик акцияларды тандоодо эмнеге көңүл буруу керек

Компаниялардын дивиденддерди төлөө тарыхы

Дивиденддерди алуу мүмкүнчүлүгүңүздү баалоо үчүн, уюм аларды канчалык көп берип жатканын карап чыгышыңыз керек.

Дивиденддерди 10 жыл катары менен төлөп турган эмитент, аны эки гана жыл аткарганга же мезгил-мезгили менен тыныгуу жасап, андан кийин төлөмдөрдү кайра баштаганга караганда жагымдуураак болот.

Башкача айтканда, компаниянын туруктуулугун жана дивиденддик саясаттын принциптерин кармануусун баалоо зарыл. Керектүү маалыматты көбүнчө акционердик коомдун сайтынын “Инвесторлор үчүн” бөлүмүнөн таба аласыз. Дивиденддик саясат өзгөрүшү мүмкүн экенин эске алуу керек. Ошондуктан, аны мезгил-мезгили менен кайра окуп туруу керек, - деп кеңеш берет жеке финансы жана инвестиция боюнча эксперт Игорь Файнман.

Дивиденддерди төлөө динамикасы

Албетте, дивиденддердин өлчөмү маанилүү. Бирок бул өтө ачык-айкын критерий, ага баары бир көңүл бурасыз. Жылдан жылга кандай өзгөрүп жатканын да эске алсак жакшы болмок. Эгерде дивиденддер тынымсыз өсүп жатса, бул жакшы жышаан. Биринчиден, компания кирешелүү иштейт. Экинчиден, бул көбүрөөк акча алуу мүмкүнчүлүгү.

Виталий Манкевич

Тажрыйбасыз инвесторлордун кеңири тараган жаңылыштыгы – бул чоң бир жолку дивиденд үчүн акцияларды алуу. Компания төлөмдөр үчүн акчаны кайдан алат (эгер карызы жок болсо) жана анын келечеги кандай экенин түшүнүшүңүз керек.

Дивиденддердин кирешелүүлүгү

Кеп бир акцияга жылдык дивиденддин өлчөмүнүн бул акциянын баасына карата катышы жөнүндө болуп жатат. Сиз дивиденддердин кирешелүүлүгүн жөнөкөй формула менен эсептей аласыз:

DD = акциянын баасы / акцияга дивиденд × 100%

Ксения Лапшина: «Биз компаниянын берешендигин жана анын кирешесин акционерлер менен бөлүшүүгө даярдыгын ушинтип баалайбыз», - деп түшүндүрөт. Дивиденддердин кирешеси 2-3% болгон эмитент 7-8% төлөгөндөн ачык эле төмөн.

Дивиденддик ажырымдын жабылуу курсу

Дивиденддерди которуу алдын ала белгилүү болгон жана коомдун директорлор кеңеши тарабынан аныкталуучу белгилүү бир күнү ишке ашат. Төлөө күнү дивиденддерди кыскартуу деп аталат: бул күнү акчаны ала турган акционерлердин тизмеси түзүлөт. Кесилгенден кийинки күнү акция, адатта, дивиденддин суммасына баанын төмөндөп, андан ары кыймылын улантат. Бул окуя дивиденддик ажырым деп аталат.

Ксения Лапшина

Бул кесүү кийин, запасы наркынын өсүшү абдан маанилүү болуп саналат. Жана алар канчалык тез өссө жана дивиденддерди үзүү учурундагы деңгээлге жетсе, биз өзүбүзгө тиешелүү дивиденддик кирешени ошончолук тезирээк алабыз. Эгерде дивиденддерди кесип салгандан кийин акциянын баасы төмөндөп кетсе, анда биз алган дивиденддер акциялардын наркынын төмөндөшүнөн болгон жоготууларды гана жаап, андан башка эч нерсе албайбыз.

Баса, инвестор баалуу кагаздарды өтө кымбат сатып албаш үчүн дивиденддердин ажырымын билиши керек. Raison Asset Management инвестициялык компаниясынын каржы талдоочусу Николай Кленовдун айтымында, акциянын баасы дагы эле салыштырмалуу жогору турган мезгилге түшпөө маанилүү жана бул финансылык мезгилде дивиденддерди алуу мүмкүн болбой калды.

Башкача айтканда, сиз дивиденддик компаниялардын баалуу кагаздарын акчаны ала турган акционерлердин реестрин бекиткен күнгө чейин сатып алышыңыз керек - сиз да бир аз алышыңыз үчүн. Ошол эле учурда дивиденддер болору белгилүү болуп калгандыктан, акциялар өсө баштаганга чейин өз убагында болгону жакшы.

Ишкананын финансылык туруктуулугу

Бул компаниянын көлөмүн, анын популярдуулугун эске алуу максатка ылайыктуу болуп саналат, ал кандайдыр бир биржалык индекси киргизилген болсо, карагыла. Анын финансылык абалы канчалык күчтүү болсо, жыл өткөн сайын киреше алуу мүмкүнчүлүгү ошончолук чоң болот, анын бир бөлүгү акционерлер арасында бөлүштүрүлөт.

Игорь Файнман компаниянын каржылык отчетторун карап чыгууну сунуштайт. Ачык акционердик коомдор 2011-жылдын 6-декабрындагы No 402-ФЗ "Бухгалтердик эсеп жөнүндө" Федералдык Мыйзамдын күчүнө кириши жөнүндө Орусиянын Финансы министрлигинин No ПЗ-10/2012 маалыматын 1-январдан тартып жарыялоого милдеттүү., 2013. Маалыматтарды же жок дегенде алар кайда жарыяланганы жөнүндө маалыматты компаниянын веб-сайтынан издөө керек.

Igor Fineman Жеке каржы жана инвестиция боюнча эксперт.

Биринчи кезекте, карыздын суммасын эсептеп. Карыздар дивиденддерди төлөөгө жол бербей турганын түшүнөбүз. Биринчиден, пайда кредиттерди төлөөгө жумшалат. Математиканы сүйүүчүлөр үчүн мен карыздын суммасынын компаниянын өздүк капиталына катышын эсептөөнү сунуштайм. Эгерде натыйжа бирден көп болсо, дивиденддер болбойт.

Ошондой эле дивиденддик акциялар дивидендсиз акцияларга караганда жай өсө тургандыгын эстен чыгарбоо керек. Акыркылар бардык кирешелерин өнүктүрүүгө жумшашат - акционерлерге дивиденддер үчүн эч нерсе калбайт. Бул мындай ишканаларга тездик менен өнүгүүгө жана акциялардын наркын жогорулатууга мүмкүндүк берет.

Николай Кленов Raison Asset Management инвестициялык компаниясынын каржы талдоочусу.

Эгерде сиз дивиденддер түрүндө пассивдүү киреше алгыңыз келсе, анда ишенимдүү, убакыт сынагынан өткөн бизнести тандаңыз. Эгерде сиз келечекте көтөрүлгөн акцияларды сатуудан акча тапкыңыз келсе, анда чоң өсүш келечеги бар салыштырмалуу жаш эмитенттерге инвестиция салганыңыз жакшы.

Дагы эмнени билишиңиз керек

Акциялар жалпы жана артыкчылыктуу болуп саналат. Акыркы бир нече артыкчылыктарга ээ. Мисалы, мыйзам 1995-жылдын 26-декабрындагы No 208-ФЗ Федералдык Мыйзамына ылайык, компаниянын уставында белгиленген дивиденддердин суммасын же акциянын номиналдык наркынан пайызын жазууга уруксат берет. Бул алардын ээлерине жөнөкөй акциялар үчүн төлөмдөр жок болгондо да акча алууга мүмкүнчүлүк берет. Ал эми уставда андай нерсе жок болсо, бардыгы бирдей өлчөмдө дивиденд алышат.

Ошол эле учурда артыкчылыктуу акциялардын ээлери акционерлердин жалпы чогулушунда добуш берүү укугуна ээ эмес. Коомду жоюу же кайра уюштуруу жөнүндө чечим кабыл алынганда өзгөчө болуп саналат. «Teleport» ЖЧКсынын директору Дмитрий Волковдун айтымында, эгерде сиз миноритардык акционер болсоңуз (сиздин үлүшүңүз компаниянын акционердик капиталынын 1% дан кыйла азыраак), анда бул укуктун жоктугуна көңүл бурулбай коюуга болот.